不對外公開的演講筆記(2019.9.29)

參與一場由蕭大舉辦的不對外公開演講
由兩位高手分享投資經驗:上半場是美股夢想家的施雅棠先生,
下半場是蕭大公司的研究員 Roger講授如何做好企業報告

期間聽到兩位講者提到公司債及特別股的好處,
目的就是要做好資產配置
原來要買進公司債,也要像買普通股一樣進行深入分析
但持有的心態會很輕鬆,
因為只在乎公司會不會穩定配息給你就好
心情不會隨股價波動而起伏
讓我有不一樣的思考
債券這部分之後也可以多多進修學習

紀錄一下我的筆記

1.檢討記錄修正

這很重要但很多人很懶得做(有時候我也會)
讓我想到以前讀書的時候,
進步最多的是將不會的習題訂正好,
考前只看訂正簿就好
運用在投資也是一樣的道理

 

2.超額報酬的 3 項優勢

(1)資訊優勢:白話文就是內線
(2)分析優勢:看一樣的資料,但是見解要比他人有獨特且看對
(3)時間優勢:這是人人都可以做到,培養耐心,好股票長期持有幾乎是會獲利的

 

3.投資美股策略

(1)分散 10 ~ 15 檔股票,因為美股漲跌幅沒有限制
(2)股價上漲取決於未來盈餘成長動能
例如:供需變化(景氣循環股,例如美光和Dram 的走勢很像)、新產品、擴產減產、收購分拆等
針對分拆再進行說明一下,
許多公司會將賺錢的部門拆分出來成子公司,
目的就是可以籌資更多資金

 

4.研究流程

(1)生活選股法:例如喜歡去 costco 購物,就研究 costco 股票
或是用大師選股法,看看巴菲特、賽斯卡拉曼買什麼股票(13F 報表、Dataroma 網站)

(2) check 財務指標
● 營收及獲利每年 5% 成長:因為美國 GDP 約 4% ~ 5%
● 近 5 年自由現金流量佔淨利比重 > 80%
● 有息負債佔總資產 < 50%:槓桿低,景氣差也能存活

(3)確認競爭優勢:靠什麼賺錢?可賺久嗎?
(4)估價:例如目前股價位於歷史區間下緣、簡單技術指標等
(5)等待買進時機

 

5.估價

(1)本益比法:適用獲利成長公司
(2) 股價營收比法:股價/每股營收。適用多數公司
(3) 本益成長比法:盈餘成長率 >15%。適用高成長公司

 

6.講者的資產配置法

(1)有股票追求成長,買債券領股利
(2)單一公司或產業比重只佔個人投資標的市值的 10%
(3)假如同一產業有兩間好公司,則各買進 5%
(4)當手上的 A 公司因為股價上漲,導致市值超過個人總資產的 10%
就賣出一些,反之就再買進一些

 

 7.研究美股好用的網站

Morningstar、First Trade(可看 Morningstar 研究報告)、Gurufocus

 

8.研究資源

年報(看業務概況、營業概況檢討…)
Morningstar
seekingAlpha(可找到法說會問答紀錄)
雪球
google

剩下的就是要靠自己努力了~

 

 

 

 

1,415 瀏覽人次

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *