30 檔「高股息」集於一身!存股族喜愛的0056:竟然不是年年發股利,原因是..

▎0056:讓你一次擁有「殖利率」最高的 30 檔股票

在上一篇文章已經介紹 0056 的基本概念,

我們再來簡單複習一下幾個重點:
(1).0056 是什麼?
是指挑出未來殖利率最高的 30 檔股票的指數型基金

(2).0056 是一籃子的高股息股票,
      從台灣50 和中型100 的當中挑出 30 檔,

(3).0056 的年化報酬率為 4.79%
      同期間大盤加權報酬指數為 5.81%

 

》0056 的股利發放狀況是如何呢?

上一篇文章主要是說明 0056 挑選標準是什麼?
而這一篇與大家分享,
存股族最關注的「現金股利」

一共有以下重點:
● 你知道嗎,0056 竟然不一定每年配息!
● 0056 的現金股利及殖利率
● 0056 適合「存股」嗎?

 

你知道嗎,0056 竟然不一定每年配息!

》 公開說明書:有盈餘才會分配

投資人買進 0056 主要是因為它是追蹤高股息的指數型基金,
但別以為每年都會穩定發股利,
根據 0056 的公開說明書,
關於是否分配收益給投資大眾,
已經說明:
投資所得的現金股利-(應負擔的費用 + 資本損失)> 0
才會分配股利,
對特定資產高買低賣而造成的未實現財務損失也包含在內。

(圖片來源:台灣高股息-公開說明書)

 

再詳細說明一下,什麼是「資本損失」:
0056 在換股的時候將股票賣出,
就會產生損失或利益,

舉個例子:
A公司原本被納入 0056 裏頭,
但在 9 月調整成分股的時候被剔除了,
當初買進 A 公司的價格是 25 元,
但現在賣出只有是 17 元,
損失了 25 -17 = 8 元,
而當年度收到的現金股利是 5 元,

記得上一段說過:
投資所得的現金股利-(應負擔的費用 + 資本損失)> 0
才會分配股利,
所以 5 元股利 – 8 元損失 < 0 ,
於是 0056 當年度就不會分配盈餘了。

 

上述的例子是賣掉股票,屬於已實現損失,
如果是沒有賣掉股票,目前股價低於買入時的價格,
這就是未實現損失,
記得資本損失包含已實現及未實現損失。

 

》 2008 年及 2010 年沒有發放股利

在 2008 年及 2010 年這 2 個年度沒有分配股利,
讀完上段文字,
不發放配息的原因我想你已經知道了,
以 2010 年為例,
根據寶來台灣高股息證券投資信託基金於 99 年度之收益不分配事項公告
『經 99 年 9 月 30 日收益評價日之基金分配評價報告,
本基金已達收益分配標準,
但經會計師審核本基金可分配金額扣除已實現及未實現資本損失後,
無盈餘可供分配,因此 99 年度本基金將不予分配收益。
白話文就是說:本年度收到的現金股利<資本損失,
所以不能發股息啦

 

0056 的現金股利及殖利率

》「現金股利」有減少跡象

0056 在 2007 年底成立以來 11 個年度,
平均每年發放 1.095 元,
最高在 2011 年度發放 2.2 元,
隨後就下降 1.3 元左右,
股利有減少的跡象

 

而且在 2008 年及 2010 年沒有股息,
原因在上一段文字有說明,
就是收到的現金股利 -資本損失<0 所影響的

(資料來源:CMoney法人決策系統,圖片來源:夏綠蒂自製)

 

》「殖利率」近 5 年平均 4.5% 左右

殖利率 = 股利 / 股價
所以殖利率的高低會受到股利多寡與股價高低的影響,
近幾年殖利率下降,
是因為配息減少以及股價上漲帶來的影響

(資料來源:CMoney法人決策系統,圖片來源:夏綠蒂自製)

 

▎0056 適合「存股」嗎?

存股這 2 字在台股市場掀起旋風,
確實標的選得好,存股票比存銀行好很多,
那我們來檢視一下 0056 有沒有達到存股的標準?
一般而言,存股就是要有穩定的配息,
以便支撐生活費過活,
若是達到了,就能從職場退休。

存股標的有以下 2 條件:
(1)投資標的 不容易倒
(2)發放的股利 高 且 穩定

 

投資標的不容易倒>>符合

0056 是從台灣50 與中型 100 中選股,
挑出預估殖利率最高的 30 檔股票,
而台灣50 與中型 100 每季會定期調整成分股,
剔除較差的公司,
加上是台灣前 150 大的公司,
0056 從中選股對穩定,
因此 0056 具備不容易倒的特性

 

發放的股利 高 且 穩定>>符合

0056 近 5 年的現金股利為 1.14 元,
殖利率平均為 4.5 %,
相對於銀行定存大約 1% 左右,
0056 提供的配息高約 4 倍,
若與 0050 相比,
0050 的殖利率約 2.5%,

(延伸閱讀:投資0050,讓台灣一流的企業為你幹活!)

0056 比 0050 的平均殖利率高 80% 左右,
因此我認為 0056 股利相對高,
具備每年產生穩定現金流的特性

 

快速結論:

(1) 0056 不一定每年配息,
 成立以來 11 個年度有 2 年沒有發放股利

(2) 現金股利與殖利率有下降的趨勢

(3) 相對於許多股票,0056 具備不易倒且股息高的特性

 

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