由 1 個「心理測驗」:一眼看出,你投資是否會賺錢?

▎你用哪一種方法投資股市?

》基本面?技術面?計量投資?

投資股票的方法有很多種,
最大宗的派別主要有基本面、技術面或計量分析等
有些人喜歡看財報,找到體質好的公司
有些人喜歡看技術分析,K 線、布林通道等等指標
有些人喜歡用量化投資,交由程式去執行買賣投資標的
但不論是哪一種方法,
都會受到「心理因素」的影響

 

》涉及人為,就會受到「市場心理」的影響

巴菲特有一句名言相信你一定聽過:
「別人貪婪時我恐懼,別人恐懼時我貪婪」
聽起來很有道理
但實際上要做卻非常不容易

想想你手中有一檔持股獲利高,體質好,
做好了完整的資料分析,
預估潛在報酬有 80% 以上
於是你投入了許多資金在裏頭,
只要這一檔達到目標價格賣出,
今年就可以大賺一筆了,
但是,這檔股票卻連續跌一個月,
即便體質依舊良好,獲利仍然有成長性,
我想面對跌跌不休的股價,
大多數人都會想要趕快賣出。

這其中最主要的原因便是「心理因素」使然

不論適用哪一種方法來投資股市,
都擺脫不了人為的操作,
因此就會受於市場心理的影響。

 

》第四類投資模式:市場心理學

最近看到一本講述金融心理學的書籍《第四類投資模式
為什麼叫第四類,
上述文章有提到常用的投資方法
不外乎是這 3 類: 基本面、技術面及計量投資
而很重要卻被忽略的心理學,正是第四類投資模式

 

這本介紹很多投資心理的要點
本篇夏綠蒂要與您分享
由一個心理測驗闡述,為什麼你投資賺不了錢

 

繼續看下去….


▎一個心理測驗

》測試你是否為 20% 投資獲利的人

我們來玩 2 個心理測驗,
根據 82 法則,
透過這遊戲就能知道你是不是屬於在股市中能長期獲利的人

 

【第一題】
過年的時候,我們去最有名的年貨大街 迪化街 逛逛
準備為除夕夜採買
這時候走進了一間店家,
老闆說:「這位客人你真是太幸運了,
您是我們今天第 100 位客人,將可獲得 1 萬元的現金大紅包
另外還有一個加碼活動,
您可以選擇直接拿走 1 萬
或是與店員猜拳,
猜贏的話可以拿走 2 萬元,
但若是猜輸就一毛錢都沒有」

思考:你會選擇確定拿 1 萬元,
抑或承擔不確定性但有機會取得 2 萬元呢?

 

【第二題】
你在逛街,店家忽然給你 1 萬元大紅包
於是你滿懷欣喜的回家,
but,人生總是有許多 but
剛走出店鋪 5 分鐘
後頭聽到有人不斷追喊
原來是剛剛的店員
「客人,不好意思,因為我們的作業流程疏失,
所以必須跟您收回 5000 元,
但是您可以選擇和我猜拳,,
贏的話就不必繳回 5000 元
但輸的話必須要全數繳回 1 萬元」

思考:你會選擇確定拿到 5000 元,
抑或承擔不確定性但有機會不用繳回 1 萬元呢?

 

思考好了嗎?那我們接著下去公報答案囉



 

》期望值是一樣,決定卻不一樣?

我們是理性的投資人,
想要做到從每次的交易中獲得最大利益
因此該怎麼選擇?
可以採用「期望值」來計算

第一題可以選擇:
A:確定拿走 1 萬元
B:猜拳決定拿 2 萬或是一毛都拿不到
輸贏的機率各是 50%
所以 B 的期望值是:2 萬 x 50% + 0 元 x 50% = 1 萬元
與 A 的金額是一樣的

第二題可以選擇
C:確定拿走 5 千元
D:猜拳決定拿 1 萬或是一毛都拿不到
輸贏的機率各是 50%
所以 D 的期望值是:1 萬 x 50% + 0 元 x 50% = 5 千元
與 C 的金額是一樣的

所以第一題和第二題,
不論選擇哪一個決定,
期望值都是一樣的,
但是當我們實際在做決定時,
往往卻不是這樣子,
因為涉及人為因素而有不同的決定

 

實際上大多數人可能會產生的狀況是怎麼樣呢?
繼續往下看…

 

》面對「獲利」會趕緊確認

》面對「虧損」會再賭一下

第一題是講述面對獲利的狀況,
在這個測驗上,多數人會選擇不猜拳
拿到確定的 1 萬元,
心想有賺就好,不要到時候猜輸一毛錢都沒有
而這也是大多數的投資人的心態
會選擇規避風險,趕快確認獲利
也就是常常聽到「落袋為安」

相反的遇到第二題是講述面度虧損,
這時候大部分的人會選擇跟店員猜拳賭一下
有機為凹回本取得一萬元,
不願意看到煮熟的鴨子飛了
套用在投資上,
投資人的心態是:寧可承擔不確定性的大虧損
也不願意接受確定的小虧損

 

▎心理學上的「展望理論」

》賺 1 萬的快樂,比不上賠 1 萬的不愉快

上述提到的 2 個測驗,
都是從展望理論的基礎上產生的
「展望理論」指的是:
投資人在面對獲利時,超討厭風險,
但是面對虧損時,又願意承擔風險賭一把。

投資賺 1 萬的快樂,絕對比不上賠 1 萬的不愉快,
如果真的出現虧損,投資人往往會覺得自己錯了,
而人性會盡量避免對過去所做的決定感到後悔,
才會在股市中發現許多股民,
會浪費大量的時間、精力和市場糾結,
抱著賠錢的股票不放,期盼有一天股價會漲回來。

 

▎穩定獲利的關鍵:

1.徹底了解投資標 
2.理性面對市場

展望理論說明了,
僅有非常少數的投資人能賺到數 10 根漲停板,
大多數看到有賺就趕緊賣掉,現金先進口袋再說,
虧損的時候看到股價跌了 3 根跌停板,
想說再等等,總會漲回來的,
當價格不斷下跌,
帳上的資產腰斬終於受不了了,
只要忍痛賣出。

但如果自己選出的股票基本面良好,
未來成長性也高,
其實這些未實現虧損也只是暫時的,
千萬不要被市場的股價愚弄了,
徹底了解投資標的,
不論是投資前做足充分調查,
以及事後財報發布、法說會所公告的資訊,也要深入了解
加上理性的面對市場,
相信也投資會開始獲利。

 

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