挑年年配息的”金融股”?財報這 1 個數據道出:要看「利息淨收益」…

》中壽(2823) 7 年來首次不發現金股利

存股族喜愛金融相關的股票,
因為配息穩定
股民喜歡領滿手的現金股利比較安心,
因此當中壽(2823)宣布不發股利,
造成小股東口袋空空,引起軒然大波

(圖片來源:公開資訊觀測站)

 

》國泰人壽也確定「零股利」

國泰人壽連續 3 年配發股利,
但 2019 年也宣布無法分派盈餘給股東
其中大股東國泰金(2882)少了國壽繳納的現金股利,
配息率想必也會下降

 

本篇與您分享:

1.中壽(2823)不發股利的原因

2.存股如何挑選未來配息較穩定的公司

 




繼續看下去

 

▎中壽(2823)不配息的原因

》金管會主委顧立雄 喊話”少發現金股利”?

在 2019 年第一季,
金管會主委顧立雄日前鼓勵金融業要厚實資本,

少發現金股利,引爆股民不滿,
認為中壽(2823) 7 年來首度不配息就是主委害的,
顧立雄主委表示:

主要是帳上有未實現損失,這個是因
導致壽險業不發現金股利,這個是果。
但因為曾說少發股利,他已被小股民抗議,
甚至投資人還打電話到金管會來,
「好像是我讓他們不發股利」,主委無奈地說。

沒有配股配息,中壽(2823) 股價也因此下跌不少,
在 2019/ 3/21 宣布不發股利,
2019/3/22 開盤跳水,
截至 3/29 僅 6 個交易日,跌幅約 8.89%

(圖片來源:CMoney股市)

 

》真正原因是「未實現損失太高」

根據中壽(2823) 2018Q4 財報
在股東權益變動表中可以看到
「透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產未實現損益」餘額約虧損 26 億元
以及「採用覆蓋法重分類之其他綜合損益」餘額約虧損 153 億元
這兩者是有關投資的金額,
另外再看一下「未分配盈餘」約有108 億元
帳上有未實現虧損總共約 179 億元
但盈餘只有 108 億元,
萬一虧損全部實現,公司的盈餘也不夠賠
會造成投資人損失,
因此金管會規定當為未實現投資損失 > 未分配盈餘的時候,
不得分派股利

(圖片來源:公開資訊觀測站)

 

》國壽(5846)也是”零股利”

一樣也是受到未實現損失太高的影響,
國泰人壽宣布不發放股利
在國壽的股東權益變動表中可以看到
「透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產未實現損益」餘額約虧損 205 億元
以及「採用覆蓋法重分類之其他綜合損益」餘額約虧損 525 億元
帳上有未實現虧損總共虧損 730 億元
另外再看一下「未分配盈餘」約有 127 億元
投資未實現損失 730 億元 > 未分配盈餘 127 億元
不得分配盈與給股東

(圖片來源:公開資訊觀測站)

 

▎存股族如何挑選未來配息較穩定的公司?

》挑選「利息淨收益佔收入」較高

金控業的營收分為「利息淨收益」與「利息以外淨收益」
代表本業收入與營業外的損益,
對金融業而言,
放款給民眾然後收取利息,
是主要的業務,
其他的投資損益、匯率損益都是屬於業外的部分,
為了避免像中壽(2823)一樣由於投資未實現損失太過龐大,
因此存股族可以挑選「利息淨收益佔收入」較高
本業收入好,配息也會比較穩定

(圖片來源:公開資訊觀測站)

 

公司要穩定配息,
首要的條件便是營收要穩定,
因此可以選擇
利息淨利率 > 總收入的 50%的金融股

▎快速結論:

1.未實現投資損失 > 未分配盈餘的時候,不得分派股利
2.挑選「利息淨收益佔收入」較高,公司配息相對穩定
3.存股族盡量避免選擇投資金融商品比重太高的股票

延伸閱讀:

不要被 EPS 騙了!從財報教你看懂:金融股該看是「淨值」!

 

 

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *