升息是什麼?升息一碼是多少?完整解析升息對股市、債市的影響

升息是什麼?升息一碼是多少?完整解析升息對股市、債市的影響

 

升息是什麼? 升息對投資市場又有什麼樣的影響呢?

近年來,隨著全球經濟情勢的變化,央行頻頻調整利率,讓許多投資人感到困惑,
尤其是年輕族群,對於「升息」這個詞彙可能感到陌生,更別說理解它對股市、債市的影響了。

這篇文章將帶領您深入淺出地了解升息的機制,並探討升息對股市和債市的不同影響,
讓您更清楚地掌握升息的脈絡。

 

升息是什麼?

升息,指的是中央銀行(央行)提高基準利率的行為。

央行作為一個國家貨幣政策的制定者,透過調整基準利率,可以影響資金的流動性,進而調節經濟活動。

升息就像央行手中的「調節器」,透過提高基準利率,可以讓資金變得更貴,
減少市場上的資金流通,進而達到控制物價、抑制通膨等目的。

例如,當經濟過熱、通貨膨脹率上升時,央行可能會選擇升息來抑制市場上的資金過剩,進而控制物價上漲速度。

這就像我們在一個熱鬧的市場裡,想要讓市場冷靜下來,就可以提高商品的價格,讓大家減少購買,
進而降低市場的熱度。

同樣地,央行透過升息,提高資金的成本,讓資金流動速度放緩,就能達到抑制通膨、穩定物價的目的。

 

升息會影響到許多經濟活動,例如:

  • 影響存款利率: 升息後,銀行的存款利率會提高,鼓勵人們把錢存起來,減少消費。
  • 影響貸款成本: 升息後,銀行的貸款利率也會提高,讓企業和個人借錢的成本增加,進而減少投資和消費。
  • 影響就業市場: 升息可能會導致經濟活動放緩,進而影響就業市場的表現。

例來說,如果央行宣布升息,房屋貸款利率就會跟著上升,我們每月需要支付的房貸利息也將隨之增加。
反之,如果央行降息,存款利率和借款利率就會下降,我們可能會獲得更低的貸款利率,但存款利息也會變少。

 

為什麼要升息?

央行升息的主要原因是為了抑制通貨膨脹。

當市場上的資金過剩時,會導致物價上漲速度過快,也就是我們常說的通貨膨脹。
為了控制物價上漲,央行會透過升息來減少市場上的資金流通量,讓資金回流到銀行,減少資金流入市場。

 

升息會讓資金成本提高,進而影響消費和投資。

  • 存款利率:升息後,銀行的存款利率會提高,吸引更多人將資金存入銀行,減少市場上的資金流動。
  • 貸款成本:升息也會讓貸款成本提高,企業和個人借款的成本增加,導致投資和消費減少。
  • 消費:升息會讓消費者減少借款,也降低消費意願,因為借款成本變高,消費者會更謹慎地消費。
  • 投資:升息會提高企業借款成本,降低企業投資意願,影響經濟成長。

因此,升息是央行用來抑制通貨膨脹的重要手段,
透過提高資金成本,來控制市場上的資金流動量,進而達到抑制物價上漲的目的。

升息就像是在經濟體中注入一劑藥物,希望能夠緩解過快的經濟成長和物價上漲。
而升息的效果,也需要時間才能觀察到。

 

升息一碼、半碼代表什麼?

升息的幅度通常以「碼」為單位。

升息一碼代表利率提升 0.25%,半碼則代表利率提升 0.125%。

舉例來說,若央行宣布升息一碼,代表基準利率將會提高 0.25%,
原本的利率若為 1%,升息後將會變成 1.25%。

台灣央行 3 大基準利率

台灣央行主要有三大基準利率,分別是重貼現率、擔保放款融通利率和短期融通利率。
當央行升息時,這三種利率都會隨之提高。

因此,升息幅度指的是這三種利率同時提升的幅度。

簡單來說,想像一下台灣央行 是一家大型的錢莊。

企業和銀行向 台灣央行 借錢來經營業務並向客戶提供貸款。

台灣央行 向這些貸款收取的利息稱為 基準利率

 

重貼現率

這是台灣央行向商業銀行收取的利息,
當商業銀行將其向客戶發放的貸款再貼現給台灣央行時。

當台灣央行升息時,重貼現率也會跟著提高。

這意味著商業銀行向台灣央行借錢的成本會增加,
進而導致商業銀行向客戶收取的貸款利息也會提高。

擔保放款融通利率

擔保放款融通利率是央行向銀行提供擔保放款的利率。

你是一家銀行,需要向央行借錢來滿足業務需求。
為了降低借款風險,你可以提供一些有價值的資產作為抵押,
例如政府公債、央行發行的定存單或央行認可的票券。

台灣央行向你收取的利息就稱為“擔保放款融通利率”。
簡單來說,擔保放款融通利率就是台灣央行向銀行收取的抵押貸款利息。

 

短期融通利率

短期融通利率是央行在緊急情況下向銀行提供短期資金的利率。

你是一家銀行,需要向台灣央行借錢來應對短期資金需求,
例如支付客戶存款利息或準備備用金。

台灣央行向你收取的利息就稱為“短期融通利率”。

簡單來說,短期融通利率就是台灣央行向銀行收取的短期貸款利息。

 

升息幅度的調整需視經濟狀況而定,當通貨膨脹壓力過大時,
央行可能會採取較大的升息幅度,以快速抑制物價上漲。
反之,若經濟成長乏力,央行則可能會採取較小的升息幅度,避免影響經濟活動。

升息幅度的調整也與各國的經濟體制和貨幣政策目標有關,因此不同國家可能會有不同的升息策略。

 

值得注意的是,升息幅度並非單純的數字遊戲,它也與市場預期和投資人信心有關。
若市場預期升息幅度會比實際升息幅度更高,則可能導致市場震盪,
反之,若市場預期升息幅度會比實際升息幅度更低,則可能導致市場反應較為平穩。

因此,央行在決定升息幅度時,需要綜合考慮各方面的因素,才能達到最佳的政策效果。

  

升息對股市的影響

升息對於股市的影響是複雜的,短期內可能會導致股市下跌,但長期來看,股市依舊可期。

升息會提高企業的資金成本,進而影響其獲利能力,導致企業獲利下滑,股價下跌。
此外,升息也可能會吸引資金流入債券市場,從而減少流入股市的資金,進一步導致股價下跌。

然而,升息也可能帶來一些積極的影響。升息可以抑制通貨膨脹,穩定經濟環境,
提升企業投資信心,進而推動經濟增長。

此外,升息也可能吸引外資流入,進一步提升股市表現。
總體而言,升息對股市的影響是雙面的,最終的影響取決於市場情況以及其他因素。

 

升息對債市的影響

升息會導致債券價格下跌。這主要是因為當利率上升時,新發行的債券利率也會上升,
而舊債券的利率卻保持不變,因此舊債券的吸引力下降,導致價格下跌。

舉例來說,如果你持有面額 100 元,利率為 2% 的債券,
而市場上的新債券利率升至 3%,那麼你原本的舊債券價值就會下降,
因為投資者更願意購買利率更高的新債券。

然而,升息也可能讓新發行的債券利率上升,
這對於投资者来说,意味著更高的投資回報率。

因此,雖然升息會導致債券價格下跌,但同時也會讓新發行的債券利率上升。

 

升息對定存的影響

升息對於定存族來說,是一個喜憂參半的消息。升息可以提高定存利率,讓定存族獲得更高的利息收益,
但同時也可能導致物價上漲,抵消部分利息收益的增長。

此外,升息也會提高貸款成本,對於需要貸款的人來說,負擔會加重。

 

然而,台灣央行的升息幅度目前仍然偏低,即使升息,實質利率仍然偏低。
因此,定存族仍然需要尋找其他投資管道,以追求更高的收益率。

例如,可以考慮投資股票、基金等,但投資前需做好風險評估,並選擇適合自身風險承受能力的投資產品。

升息對定存的影響,也與股市息息相關。
當升息時,資金會流向定存,股市可能會受到資金外流的影響,導致股價下跌。
但反之,當股市表現亮眼時,資金可能會流向股市,導致定存利率下跌。

項目升息影響正面影響負面影響注意事項
股市短期內可能導致股市下跌,但長期來看,股市依舊可期。抑制通貨膨脹,穩定經濟環境<br>提升企業投資信心,推動經濟增長<br>吸引外資流入,提升股市表現1.)提高企業資金成本,影響獲利能力,導致股價下跌。

2.)吸引資金流入債券市場,減少流入股市的資金,導致股價下跌
最終影響取決於市場情況以及其他因素。
債市導致債券價格下跌。新發行的債券利率上升,投資回報率提高舊債券的吸引力下降,價格下跌升息幅度越大,債券價格下跌幅度越大。
定存升息可以提高定存利率,但可能導致物價上漲,抵消部分利息收益的增長。提高定存利率,獲得更高的利息收益1)物價上漲,抵消部分利息收益的增長

2)提高貸款成本,增加貸款人的負擔
台灣央行的升息幅度目前仍然偏低,實質利率仍然偏低。
(資料整理:夏綠蒂)

 

升息是什麼?常見問題快速FAQ

升息會影響我的定存收益嗎?

升息通常會提高定存利率,這表示你的定存收益可能會增加。
但需要注意的是,升息幅度和定存利率的提升幅度不一定成正比。

此外,也要考慮通貨膨脹的因素,即使利率上升,實質利率(扣除通膨後的利率)可能仍然偏低。

 

升息對於股市來說是利空嗎?

升息初期可能會對股市造成負面影響,因為資金可能會從股市流向定存等較保守的投資標的。

然而,長期來看,股市的表現仍然取決於企業的獲利能力和經濟基本面。
一些高成長、獲利能力強的產業,例如科技股、醫療保健股,可能會在升息環境中依然表現良好。

 

升息之後,我應該如何調整我的投資策略?

升息會影響市場資金流動,因此建議調整投資策略,例如將部分資金配置到相對穩定的債券型基金或高股息股票。
同時,應留意升息對於不同產業的影響,並選擇具備良好基本面、抗跌能力強的標的。

 

 

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