認識財報４大表：新手也能輕鬆懂！(資產負債表、損益表、權益變動表及現金流量表)
財報就是公司的體檢報告。
剛畢業時到會計師事務所報告，
新人總是要自我介紹，
有一位同事被問到說：為什麼要讀會計系？
他說：因為考不上醫生，而讀會計系當查帳員檢查公司的財務狀況，
跟醫生也是有點雷同啦。
雖然有點開玩笑，不過這位同事說的也沒錯，
會計師每一季都會出具一份企業的檢查報告，就是財報。
本篇文章夏綠蒂與您分享基礎的財報教學，
讓你入門不再困難
目錄
財報是什麼？
財報是一家公司的財務狀況和表現的正式記錄。
由四個主要部分組成：資產負債表、損益表、權益變動表和現金流量表。
財報公布時間
自 2023 年起，最近會計年度終了日實收資本額達新台幣100 億元以上，及金融保險業的上市公司，
依規應於年度終了後 75 日內公告申報年度財務報告，也就是年報需要在隔年 3 月 16 日之前完成申報。
上市櫃公司每季須依法公告財務報告。每一季的財報公布時間如下：
除了金融保險業及資本額 100 億元以上之外，大多數的財報公告時間如下：
- 第一季財報：每年 5 月 15 日前公布。
- 第二季財報：每年 8 月 14 日前公布
- 第三季財報：每年 11 月 14 日前公布
- 第四季財報：每年隔年 3 月 31 日前公布，資本額 100 億元公司須在 3/16 公告
因為金融保險業比較複雜，且拿了許多存款戶、保戶的資金，
因此在查帳上也更加嚴格，所以財報公告時間也會稍微晚一點。
金融保險業的財報公布時間：
| 金融保險業的財報公布時間 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Q1 季報 | Q2 季報 | Q3 季報 | Q4 年報 | |
| 金控 | 5/30 | 8/31 | 11/29 | 3/16 |
| 銀行及票券 | 5/15 | 8/31 | 11/14 | 3/16 |
| 保險 | 5/15 | 8/31 | 11/14 | 3/16 |
| 證券 | 5/15 | 8/31 | 11/14 | 3/16 |
| 資料整理：夏綠蒂 | ||||
財報 4 大表
財報有很重要的 4 大表，
一般你可能常聽到財報三大表，
但其實以會計師查帳的角度來看，最完整是的四大表，
通常都是「權益變動表」被投資人忽略，
不外乎是比較難看不懂，但這張表卻能知道企業的淨值變化，
特別是投資金融股特別該注意淨值變化，
因為金融股有很多未實現的投資損失都是放在「權益變動表」，
沒看懂就投資，可是會很吃虧的…
學習財報的四大表是投資的第一步。
投資人可以藉由分析這四大表，了解一家公司的財務狀況和表現。
會計原則：資產 = 負債 + 股東權益
會計有很多原則，
介紹最簡單通用的：資產 = 負債 + 股東權益
在資產負債表分為 3 大區塊：資產、負債以及股東權益，
左邊是資產，指「資金的用途」，
包含：現金、短期投資、存貨、不動產等等，
而右邊是負債及股東權益，是指「資金的來源」。
舉個好理解的例子 ：
以買房來看，總價 2000 萬的房子，
大部分的人都需要借款才能購屋，
因此你手上的房屋是資產，價值 2000 萬，
而這是由 自己的頭期款(股東權益) 400 萬 + 向銀行貸款 1600 萬而來的。
用在經營公司也是一樣的道理，
看看下面例子就知道：
開咖啡廳是許多人的夢想之一，
在優閒的午後啜飲一口，欣賞門口剛盛開的花，
經過評估後，發現需要購買不少設施，
包括咖啡機、磨豆機、冷凍櫃還有咖啡豆等，
預估下來要 100 萬，但我現在身上只有 20 萬，
還差 80 萬怎麼辦？這時候可以找銀行貸款，
這樣湊到 100萬 就可以開店了。
屬於資產的有那些呢？咖啡機、磨豆機、冷凍櫃、咖啡豆通通都是，
總共價值 100 萬，
我出資 20 萬是咖啡店的股東，這部分列為股東權益，
另外 80 萬向銀行貸款是屬於負債，
這樣就符合一開始所講的會計原則：資產 = 負債 + 股東權益
200 萬 = 80 萬 + 120 萬
資產負債表：了解企業財務的狀況
攤開財報首先看到的第一張大表是資產負債表(B/S)。
資產負債表是靜態報表，
意思就是說某一個時間點企業的財務狀況，
例如：2023/12/31 這個時點，帳上有多少現金、銀行借款是多少？
好比你的存摺，今天去刷本子得知有 100 萬元，
下個月薪水入帳之後再去檢視，會變成 110 萬元，
跟資產負債表的一樣，是「特定時點」去查看財務數據。
了解資金用途與來源
資產指的是「資金的用途」，換句話說是：把錢花到哪裡去呢？
常見會計科目有：現金、短期投資、存貨、不動產、存出保證金等，
反之，負債及股東權益是指「資金的來源」，也就是說：錢從哪裡來？
負債包含的會計科目有：銀行借款、應付帳、其他應付款款等，
股東權益含有股本、資本公司、保留盈餘等。
資產負債表常見會計科目
以下列出常見的會計科目：
【資產類】
- 現金及約當現金：活存、定存
- 透過損益按公允價值衡量之金融資產：短期投資，例如股票
- 應收帳款：該收回的帳款但還沒拿到錢
- 存貨：準備要出售的物品。營建業的存貨是土地、造紙業的存貨是紙箱等
- 合約資產：當下已經認列收入，但是現金會在未來收款
- 不動產、廠房及設備：指的是固定資產，例如：機器設備、運輸設備
- 無形資產：商譽、客戶關係
【負債類】
- 銀行借款：向銀行借錢，期間小於一年
- 應付票據：應該支付的票據但還沒支付錢給對方
- 應付帳款：應該支付的帳款但還沒付出去
- 合約負債：就是預收貨款，當下已經收到現金，在未來需要履行義務，然後才能認列收入
- 應付公司債：公司自己發行的債券，用來籌措資金
- 長期借款：向銀行借錢，期間大於一年
【股東權益】
- 股本：用現金買到公司的權益。通常 1 股面額 10 元，公司發行股數 x 面額 = 股本
- 資本公積：常見的是發行股票的價格超過面額 10 元，差額就會列在此處
- 保留盈餘：歷年累積尚未發放的獲利
- 其他權益：例如：外幣換算差額
財報延伸閱讀：
- 它 「負債比」 70%，股利卻連 6 年發 10 元以上！原來財報要這樣看…
- 負債比是什麼？負債比率過高的影響&解析高負債盲點
- 公司負債比查詢：高負債比表示不好？3 大特殊產業解析
- 看懂財報「透過損益按公允價值衡量之金融資產」，讓你比市場更快抓出『EPS 增減』！
- 年年配息，卻不一定適合存股？搞懂『資本公積、法定盈餘公積』這 1 個小細節！
損益表：了解企業盈虧狀況
投資人關注的 EPS 從損益表可以得知，
該表讓我們知道公司的經營狀況，
營收、成本、費用以及營業外損益都涵蓋在內，
到底是賺錢還是虧錢，都能了解。
繼續剛剛開咖啡廳的例子：
咖啡廳經營 1 年後，銀行想了解賣咖啡有沒有賺錢，
才能決定要不要繼續借錢給我
咖啡廳的損益表訊息如下：
營業收入 100 萬，買咖啡豆的進貨成本 40 萬，
所以毛利 100 – 40 = 60 萬，
還要支付營業費用，例如店租、水電費一共是 23 萬，
營業淨利 60 – 23 = 37 萬，
店鋪分一半出租給手工蛋塔擺攤，租金收入 6 萬元，
這是賣咖啡無關，也就是本業之外的收益，會列為營業外收入，
算出稅前淨利 = 37 + 6 = 43 萬，
繳了 2 萬元的稅，
最後算出忙了一整年的本期淨利 = 43 -2 = 41 萬，
41 萬就是可以收到自己口袋的收入啦
損益表公式
損益表邏輯如下：
損益表會計科目
- 營業收入：經營本業的收入
- 營業成本：賣出的產品所需要的成本。例如咖啡廳的豆子、外帶杯
- 營業費用：經營公司所支出的費用。例如水電、房租
- 營業外收支：跟本業無關的收入或費用。例如：咖啡廳賣出老舊的烤箱
權益變動表：一段期間內的股東權益變化
在本文最一開始的時候，提到資產 = 負債 + 股東權益，
股東權益變動表的金額 = 資產負債表裡股東權益的金額，
而股東權益變動表就是詳細的說明某個期間的變化。
股東權益的會計科目不多，
但有以下幾個常見的會計科目：
股東權益會計科目
- 股本：通常 1 股面額 10 元，看公司發行股數，在乘上面額就是股本。
- 資本公積：有很多種形況，比較常見的是資本公積溢價，表示發行股票的價格超過面額 10 元，價差就會列在此處。
- 保留盈餘：公司累積未發放的盈餘。
- 其他權益：例如外幣換算差額、未實現金融金產評價。
- 庫藏股：從外面買回公司自己的股票。可能是要轉讓股份給員工，或是讓在外面流通的股數變少，讓 EPS 更好看
例如：咖啡廳生意興隆準備要上市了，
每一股發行價格 45 元，面額 10 元認列在股本，
差額 45 – 10 = 35 元屬於資本公積溢價，
第一年獲利 41 萬，到了第二年的 1 / 1 日，
財報上會出現 41 萬的保留盈餘，
表示過去歷年賺的錢還沒花掉所保留下來。
迷思：其他綜合損益負數，EPS 卻是正數？
為什麼本期其他綜合損益是負數，但是 EPS 是正的呢？
特別是金控業常出現的情況。
因為 EPS 是用本期淨利計算，其他綜合損益並不會影響。
那其他綜合損益的用途是什麼呢？
顯示出更多資訊給投資人。
在以前的財報，是沒有其他綜合損益，
可是很多公司持有虧損的金融商品，雖然是未實現，
但如果 A 公司持有 1000 元成本的紅達電，
身為 A 公司股東的你，會不會緊張…
好比你持有 A 公司，以為都營運的很棒，
殊不知 A 公司手上有一堆虧損的股票，
萬一有一天全部認賠賣出，對投資者可以說會 大吃一驚。
因此在 IFRS 之下規定，要將未實現的損益也要表達出來，即便目前不影響 EPS。
現金流量表：一段期間公司現金的增減
現金流量表是一家公司在一段時間內現金流入和流出的報告。
現金流量表比較少人會看，但很重要，
聽說一句話說：新手看損益表，老手看現流表，
這張表呈現公司的現金收入與支出的狀態，
比起營收高但是應收帳款收不回來，
有貨真價實的現金入口袋，企業才能長期營運。
現金流量表怎麼看？
現金流量表分為 3 個部分，分別是營運活動、投資活動以及籌資活動
資產跟負債，對現金增加減少的邏輯不一樣，簡單敘述一下：
(1)應收帳款減少，表示錢收回來了，所以相對的現金會增加；
(2)應付帳款增加，表示該付的錢還沒支付，留在口袋的現金就增加。
【營運活動現金流】
營運活動公司從正常經營活動中產生的現金流入和流出。
營業現金流量的增長或下降，反映了公司獲利能力和經營效率的變化
營業現金流量主要包括以下幾個因素：
- 銷售商品或提供服務收到的現金。
- 向客戶收取的應收帳款。
- 向供應商支付的應付賬款。
- 存貨的增減
- 其他營業活動產生的現金流入和流出
【投資活動現金流】
投資現金流量反映了公司投資活動的情況。
投資現金流量的增長或下降，反映了公司投資活動的規模和方向。
投資現金流量主要包括以下幾個因素：
- 購買固定資產、無形資產等產生的現金流出。
- 出售固定資產、無形資產等產生的現金流入。
- 買進金融商品的現金流出
- 對其他公司投資產生的現金流入和流出。
【籌資活動現金流】
籌資現金流量反映了公司籌資活動的情況。
籌資現金流量的增長或下降，反映了公司籌資活動的規模。
融資現金流量主要包括以下幾個因素：
- 發行股票籌集資金產生的現金流入。
- 發行債券籌集資金產生的現金流入。
- 償還債務產生的現金流出。
本年度現金流的增減金額
把上述三項金額相加，
營運活動＋投資活動＋籌資活動 = 本年度現金流的增減金額
舉個例子：
營運活動現金流出 +62 元、投資活動現金流入 -38 元、籌資活動現金流出 -21 元，
三者相加 = +62 – 38 -21 = 全年度現金流入 +3 元
現金流量表反映 資產負債表 各項會計科目對現金流出或流入的影響。
》專注本業的公司：看投資活動現金流
一個專注本業的公司，在現金流量表中的「投資活動現金流」，
大部分的金額會是取得不動產廠房及設備，
如果有過多的 投資商品賣買，就知道這間公司可能忽略本業的精進。
以下圖來看，投資活動的淨現金流出有 314,635 千元，
而購買設備就占比超過 90% 了。
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