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00713 元大台灣高息低波ETF》季配息金額是?成分股有?報酬率?

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00713 在 2024 年度第一次季配息,每單位預估配發 0.88 元 ,若以近日收盤價 51.40 元計算,年化殖利率約 6.84%。

00713 元大台灣高息低波 ETF  具有高股息的特色,
國民 ETF 0056 的最大差異是具有「低波動」的元素,
低波動就是不要讓股價有大起大落的現象,
這也是存股族喜歡的特性,最好是穩定的成長就好。


一起來看看 00713 這一檔 ETF 的介紹吧。 

00713 元大高股息低波動 ETF 介紹

元大台灣高息低波 ETF (00713)成立於 2017 年 9 月,
成分股每年更換兩次,檔數為 50 檔,
最大特點就是「季配息」,也就是一年發放 4 次股利。

00713 元大高股息低波動 ETF 介紹
基金名稱元大台灣高息低波( 00713 )
成立時間2017/09/19
成立價格30 元
費用率➤經理費
20億以下(含):0.45%
20億以上~50億(含):0.35%
50億以上:0.30%


➤保管費
0.035%
成分股檔數50 檔
成分股審核每年 2 次成分股審核。以 6 月及 12 月的第 7 個交易日為審核日,審核資料分別截至 5 月及 11 月最後 1 個交易日
配息 季配息。除息月份 3 月、6 月、9 月、12 月
追蹤指數臺灣指數公司特選高股息低波動指數

資料來源:元大投信。資料整理:夏綠蒂

00713 股價與淨值

元大台灣高息低波ETF(00713)從 2017 年 9 月發行,當時股價約 30 元,
過了 6 年多股價約 51 元,除了每年配息之外,
淨值逐步成長,還能賺到資本利得。

00713淨值

》溢折價

另外更重要的是看「溢折價」,這代表著 ETF 追蹤指數的能力好不好,
淨值跟股價越貼近越好,表示追蹤誤差小,是較好的現象。

當一檔ETF股價 > 淨值,會有溢價出現,表示買貴了;
當一檔ETF股價 < 淨值,會有折價出現,表示便宜了。

基本上投資標的為台灣國內的 ETF ,
市價與淨值誤差約  0.3%  左右是可以接受的,
因為我們不可能買進之後,每天看溢折價決定是否賣出,
例如:買進的股價是 20 元,現在 ETF 淨值是 20.2 元,
雖然是折價讓我們賺到,但總不可能因為一點點的差額就頻繁買賣,
因此有一點的誤差是可以接受的。

元大台灣高息低波 ETF(00713)追蹤誤差近期平均都在 0.2% 左右,還算 ok,
把時間拉長來看約+- 0.5%,沒有過度溢折價問題,
投資 ETF 前先看一下是否有過高的溢價,
台股中曾經有ETF宣布股息之後,引發投資人買進,
竟產生了 8% 的溢價,就這非常誇張了,
像是有這樣極端的事情出現,就等一會再買進才不會買貴。

00713 成分股

》成分股選股條件

元大台灣高息低波ETF (00713)追蹤特選高股息低波動指數,
成分股是從台股上市的股票中的市值前 250 大企業中篩選,
再用利用高股利、營運穩定度、權益報酬率(ROE)與最小波動,
最後篩選出 50 檔成分股,個股權重上限為 10%。

另外還會採取「價值投資」方法,
當個股「本益比」來到偏貴位置,會透過成分股調整,
買低賣高,降低下跌風險,
同時也會要求個股與個股間有低連動特性,
以達到 ETF 低波動度的訴求,
不過擇時買進賣出就考驗經理人的功力了,
因為所謂的本益比相對較貴的位置到底是多少,
每個人看法略有不同,
不過這也算是 元大高息低波ETF (00713) 的特色,
投資人要知道自己買進的並非大盤,而是有人為選股的因素在其中。

00713 高股息ETF持股標的通常具有以下特點:

  • 現金股利殖利率高:平均殖利率約 5 ~ 6%
  • 股價波動相對較低:年化波動率低約 15%
  • 財務狀況穩健:財務體質健全,無重大負債
  • 產業結構多元:涵蓋金融、科技、傳產等不同產業

00713 成分股篩選條件
指標計算方式篩選標準
先依股利率進行篩選,再採用基本面及技術面遴選。
股利率最近一年現金股利與資料截止日收盤價之比值排名前 60% 且股利率低於 30%
營運穩定度最近八季稅後純益波動性與最近一季權益之比值排名前 80%
權益報酬率最近一季稅後純益與權益之比值排名前 80%
價格動能最近一年股價變動排名前 90% 或報酬率高於 -30%
股利發放品質最近三年現金股利與盈餘之比值三者之平均值介於 0 與 1 之間
獲利能力最近一季每股盈餘與資料截止日股價之比值排名前 50%
營運現金流量最近一季營運現金流量與資料截止日市值之比值排名前 50%
波動度近 252 日每日還原日報酬之年化樣本標準差排名前 50%
資料來源:元大投信。資料整理:夏綠蒂

》成分股篩選流程

  1. 從所有上市的普通股中,篩選出市值前 250 大、20 日均成交金額大於 800 萬之股票。
  2. 根據「股利率」、「營運穩定度」、「權益報酬率」、「價格動能」及「股利發放品質」等指標進行初步篩選。
  3. 計算「獲利能力」、「權益報酬率」、「股利率」、「營運現金流量及波動度」五大指標,並以算術平均計算綜合分數。
  4. 選取綜合分數前 50 檔上市公司股票作為成分股。

》00713 成分股

元大台灣高息低波ETF (00713)前十大持股如下:

最大持股是統一,占比 9%,
台灣大與遠傳也占比超過 6%,
其餘前十大成分股占比約 2% ~ 5%,
該檔 ETF 有規定每一檔成分股的權重不超過 10%,
因此並不會出現某些個股佔據比重太大的問題。

每次換股會把股價太高而獲利了結換股了,
像是之前緯創、英業達,從溫吞的存股變成大飆股,
也會帶動 00713 股價波動大,
便不符該 ETF 的初衷:低波動

而這次成分股替換有 13 檔滿多的,缺點是交易手續費會增加。

00713 ETF前十大成分股基金權重
1216統一9.33
3045台灣大6.74
4904遠傳6.27
2474可成4.73
2324仁寶4.68
2912統一超3.83
2317鴻海3.74
9939宏全2.68
9904寶成2.68
6176瑞儀2.63
資料來源:元大投信(2024.02)。資料整理:夏綠

》00713 成分股產業別

成分股分布在多個產業,
電子工業( 59.52% ) 、金融保險(9.27%)、食品工業( 9.12% )等產業多元分布,
電子股比重超過一半,主要像是仁寶這類公司,
具有 「低本益比和高殖利率」的特性,
上述有提到當成分股的本益比昂貴,便會將其賣出,
換成近期高殖利率股且股價又跌深的類股。

00713 成分股產業別
產業投資配置
電子工業59.52%
金融保險9.27%
食品工業9.12%
鋼鐵工業3.09%
建材營建2.6%
水泥工業2.45%
其他12.93%
現金2.17%
資料來源:元大投信。資截止時間:2023/10。資料整理:夏綠蒂

》00713 多久換股一次

一年審核成分股兩次,分別在 6 月和 12 月進行,
每次定期審核後,維持固定的成分股數目為 50 檔。

》00713特性

本益比 等於股價除以每股盈餘的比值,用來衡量股價是否昂貴。
本益比越高,表示股價相對高估。00713的本益比為 16.14倍,屬於中等偏高的水準。

股價淨值比 是股價除以每股淨值的比值,用來衡量股價是否合理。
股價淨值比越高,表示股價相對高估。00713的股價淨值比為 1.92 倍,屬於中等偏高的水準。

股東權益報酬率是用來衡量企業的獲利能力。股東權益報酬率越高,表示企業的獲利能力越強。
00713的股東權益報酬率為16.32%,屬於中等偏高的水準。

00713特性
本益比16.14 倍
股價淨值比1.84 倍
近一年貝他係數0.49
股東權益報酬率15.23%
近一年現金股息率4.62%
近一年報酬年化波動度7.39%
資料來源:元大投信。資截止時間:2023/12/29。資料整理:夏綠蒂

00713 股利與殖利率

》季配息

元大高息低波ETF(00713)原本是一年配一次,每年 11 月除息、12 月發放,
從 2022 年 7 月底開始改為季配息,
每年的 3、6、9、12 月除息,隔月發放,
也就是一年配可領到 4 次股利,
不過當然總股利不一定會增加,還是要靠成分股配息的狀況。

改為每季配息,資金再投入速度變快,
需要領股利當作生活費的投資人也能增強他們的投資信心,
特別是退休族,已經沒有薪水收入,需要靠股息來支撐生活。

》00713 股利政策與殖利率

元大台灣高息低波ETF (00713) 從 2017 年成立,隔年開始配息,
2018 年~2020 年每年股利約 1.6 元左右,殖利率大約比 5% 多一點。

然而在 2021 年台股企業獲利大幅提升,進而帶動股利發放的金額,
元大台灣高息低波ETF (00713) 當年每股配了 3.15 元,殖利率超過 7%。

2022 年改成季配息之後,2022 年配息日分別在 9 月與 12 月,
兩次都是發放 1.45 元,也就是說 2022 年共計發 2.9 元
年均殖利率約 7.1%。

對於投資人來說,00713ETF 在 2021 ~ 2023 年現金股利平均 3 元,
在高股息 ETF 市場中具有優勢。

2024 年發放現金股利 :

  • 第一次配息 0.88 元
00713 股利政策與殖利率
發放年度發放股利殖利率
2024 年第一次 :0.88 元6.84%(年化)
2023 年 3.04 元 .6.08% 
2022 年 2.9 元 7.1%
2021 年 3.15 元 7.58%
2020 年 1.7 元 5.31%
2019 年 1.6 元 5.12%
2018 年1.55 元5.09%
資料來源:雲投資、goodinfo。資料整理:夏綠蒂

》00713 填息天數

比配息更重要的是填息天數,
00713 除了 2021 年沒有在當年度完成填息之外,
其餘年度都有算滿快達到填息。

特別是 2023 年第一次配息,只花了 4 天,
可見改成季配息之外,填息速度也變更快了。

00713 填息天數
發放年度發放股利填息天數
2023 年 第一次配息 0.68 元
第二次配息 0.68 元
第三次配息 0.84 元
第四次配息 0.84 元
第一次填息天數: 4 天
第二次:20 天
第三次:44
第四次:40
2022 年第一次配息 1.45 元
第二次配息 1.45 元
第一次填息天數 109 天
第二次填息天數 41 天
2021 年3.15 元379
2020 年1.7 元36
2019 年1.6 元186
2018 年1.55 元61 天
資料來源:雲投資、goodinfo。資料整理:夏綠蒂

》收益平準金機制

元大台灣高息低波ETF(00713)由年配息改為季配息,同時納入「收益平準金機制」。

什麼是收益平準金機制

一檔基金的總資產分為兩部分:成本及配息。

當基金規模出現異動時,會將每筆新加入的資金,
計算占「未分配股息」的比率,提撥相同比率到「平準金」帳戶。

舉個例子:
夏綠蒂 ETF 的規模原本是 100 萬元,其中有 20 萬元股息要分給 10 個股東,
現在有個人新增 5 萬元要買,
但原本 20 萬發給 100 萬的基金單位,現在卻要發給 105 的基金單位,
每單位能拿到的金額變少了。

為了避免配息時因單位數增加而被稀釋,
當有新的資金加入基金時,必須按照新資金佔未分配股息的占比,
提撥同等比例的本金到「收益平準金帳戶」,
以這個例子就是:
新增的 5 萬要提撥 20% 也就是一萬元到收益平準金帳戶 ( 比例計算:20 萬 /100 萬)

總結一下收益平準金的特點:

  • 新進的單位數也能領到配息
  • 原先基金數的配息不會被後來新增的基金數稀釋
  • 新進的單位數變成自己的配息是從自己的本金配

那你可能會問:拿我自己的錢配給自己,這樣對嗎?

以上述這個例子,真正領到上市櫃公司股息的是 100 萬規模的這 10 位股東,
後面加入的投資人領不到也是滿合理的,
好比一間公司發年終獎金,一位是任職一年,一位是剛到職,
公司發給任職一年的人 1 個月年終,
對於剛到職的人不可能也給一個月,這樣不公平吧。

「收益平準金機制」能讓股利穩定配發,
投資人早一點進場就不怕配本金,
而不管什麼時候進場,我認為更重要的是這檔 ETF 除息之後能不能「填息」

對舊客戶來說,拿到的配息本來就是你的,
把股利發給你之後,但時股價會因為除息而下跌,
此時只不過是左口袋放到右口袋,
能長期填息才是更重要的因素。

00713 低波動

元大台灣高息低波ETF(00713) 具有 低波動度,
這是高股息當中比較少見的,
大多數的高股息 ETF 都強調配息率、殖利率高,
00713 特色還有 低波動,也就是很「穩定」。

00713 的成分股有電子下游廠、民生消費類股、金融股等,
都是屬於穩定獲利及配息。

00713 報酬率

00713 的低波動特性,用另外一個方向可能會讓投資人覺得無趣,
股價不會大起大落,通常第一眼會覺得那報酬率應該也不會太好看,
但滿驚訝的是,成立以來,年化報酬率有 12.83%,
比大盤還好一些,算是相當不錯。

推估是跟策略有關係,成分股透過定期買進遭低估股價、賣出本益比較高的股票,
使得股價向上,並且保有優於高股息率的優勢。

00713ETF績效

高股息ETF 比較:00713 / 00878 /0056

元大高息低波ETF(00713) 正式加入季配息的行列,
高股息+ 季 配息特色的 ETF 市場越來越熱烈。

高股息 ETF 的熱門之一是國泰永續高股息(00878),
以及高股息的始祖 0056,我們來比較一下 這三檔的差異:

 元大高息低波ETF(00713)國泰永續高股息(00878)元大高股息 (0056)
發行價30 元15 元25 元
發行日2017 / 09 / 192020 / 07 / 202007/12/13 
規模(截至 2023.12.31)501.6 億元2,494.7 億元2,534.6 億元
配息次數採季配息,一年配息四次採季配息,一年配息四次採季配息,一年配息四次
配息月份3、6、9、12 月 2 、5、8、11 月1 、4、7、10 月
是否有收益平準基金 YES YESYES
資料來源 :各投信官網。資料整理:夏綠蒂

00713 季配息是 3、6、9、12 月,規模約 116 億元,
00878 季配息是 2、5、8、11 月,規模已突破千億,
0056 在 2023 年 5 月宣布也改為季配息,
配息月份為 1 、4、7、10 月,並且納入收益平準基金。

投資 ETF 要看兩者的成分股編列,
00878 是看「過去」,根據近 12 個月以及近三年的平均年化股息殖利率去加權,
00713 是以 「多因子」權重,例如高股利、獲利穩定度、權益報酬率、現金流量等,
0056 是預測未來殖利率找出最高的 50 檔。

00878 前者注重在股利多;
00713 注重在股利多 + 波動低;
0056 則是預測未來高殖利率,所以會有航海王這類營收突然大漲的企業納入,
若是想買了不太想關心成分股變化,那 00713 比較適合。

因為我認為即便是投資 ETF 已經分散風險,但還是得注意一下成分股的變化。
也就是說,00713 的成分股具低波動,更屬於定存股的特色。

以 2022 年度是空頭年來看:

  • 00713 下跌 13.65%,
  • 0056 下跌 24%,
  • 00878 下跌 15.34%

該區間的大盤則是約下跌  22%,
00713 確實有發揮「低波動」的特點。

00713、0056、00878比較

(圖片來源:google財經)

不過已入手價來看,00713 一張現在一張約 5 萬 1 千元,
00878 則只要 22,000 元,
若是喜歡買一整張的投資人 00713 會比較貴,但如果採用定期定額或買零股就沒這問題了,
而且鼓勵長期投資,很多證券商都有推定期定額手續費優惠,
長期投資領息的投資人就更不需要看盤了。

》00713 / 00878 /0056:領股利

股市中有不少喜歡領股利的投資人,
0056 轉成季配息之後,有趣的是這三檔 ETF 都持有的話,
剛好每個月都能領股利:

  • 00713 配息月份::3、6、9、12月
  • 00878 配息月份:2、5、8、11月
  • 0056 配息月份:1、4、7、10 月

不過想要每月有比較大筆的被動收入,
本金大很重要,這三檔年利率約 6%,
假如本金只有 10 萬元,一年平均領 6 千元股利,
那一個月也才 500 元;
假如本金只有 100 萬元,那一個月便可以領 5000 元股息,
是一筆有感的額外收益了。

另外還要注意的是是否「填息」,
目前這三檔高股息 ETF 填息機率都還滿高的,
想要打造每月領股利的投資組合,
填息這特點需要特別留意,
否則只是賺了股利、賠了價差。

00713優缺點

00713 優點

  • 追求穩健收益:00713 的指數選股邏輯,除了篩選高股息之外,也會針對個股本益比進行評估,以控制股價波動。因此,00713 在長期表現上,具有較高的穩定性。
  • 流動性佳:00713 的交易量大,流動性佳
  • 產業分布廣 :成分股的產業分散,較不容易受到單一產業風險影響

00713 缺點

  • 收益率不高:00713 的設計理念是追求穩健收益,因此殖利率可能會不如一些高股息 ETF。
  • 波動性較高:雖然 00713 的股價波動相對較低,但仍存在一定的波動風險。

00713 怎麼買?

若想要投資元大台灣高息低波ETF (00713) ,可直接從台股下單,
跟一般的股票買賣一樣,
而若是要「定期定額」,目前有 15 間證券商配合,
分別是:

元大證,元富證,凱基證,國泰證,群益金鼎證,華南永昌證,國票證,
玉山證,兆豐證,統一證,台新證,合庫證,康和證,第一金證,台中銀證。

定期定額好處是買進的成本長期來看會在一個平均水位,
避免一次 All In 買在高點,
想要領配息的人,就能透過 定期定額 將資金有紀律地投入股市,
慢慢累積大量的股利。

00713 評價總結

  1. 00713 是「季配息」,一年發放 4 次股利
  2. 成分股以具「低本益比和高殖利率」的電子工業股比重超過一半
  3. 股利發放增加,殖利率從 5% 上升至 7%
  4. 納入「收益平準金機制」
  5. 低波動,空頭市場較抗跌
  6. 定期定額目前有 15 間券商

00713 ETF 在空頭的時候具備抗跌特性,
這一點是相當不錯,避免投資人恐慌亂砍股票。

而股利發放是季配息,填息速度比過去年配息還快,
2023 年第一次換股的檔數多,主要是賣出 AI 相關太過熱門的股票,
回歸到高息低波動的特性。

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