SPY 怎麼買?報酬率與配息多少?SPY 詳細投資攻略

SPY 是投資美股相當容易入手的標的,具有良好的流動性、低費用率和分散投資等優點。

這篇文章一起來看看,SPY 的報酬率,以及值得投資嗎?

 

SPY 是什麼?

SPY 是 SPDR S&P 500 ETF Trust 的股票代碼,它是追蹤標準普爾 500 指數的指數型交易所買賣基金 (ETF)。

標準普爾 500 指數是衡量美國股票市場表現的最重要指數之一,包含了美國市值最大的 500 家公司

 

SPY介紹

項目 說明
名稱 SPDR S&P 500 ETF Trust
股票代碼 SPY
發行公司 State Street Global Advisors
追蹤指數 標準普爾 500 指數
資產類別 股票
費用率 0.0945%
流動性
分散度
殖利率率 約 1.5% ~ 2%
優點 分散投資、低費用、流動性高
缺點 殖利率率低、市場風險
資料整理:夏綠蒂

 

 

S&P500 指數是什麼?

S&P 500 指數是世界上最著名的股票指數之一,
也是投資者衡量美國股市表現的重要指標,
該指數由標準普爾道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices)創建和維護。

中文名稱是標準普爾500 指數
是美國股市指數,
由在 紐約證交所 與 那斯達克 上市的 500 間公司股票所組成。

 

美國最早出現的是道瓊指數,S&P500 隨後出現,
兩者比較重要的差別是:

  1. 參考股票的檔數不同
  2. 加權方式不同

道瓊指數只有參考 30 檔股票,缺乏代表整體市場的意義
而 S&P500 追蹤了 500 家企業,
更能反映廣泛的市場變化。

 

道瓊指數是採用 股價加權,
S&P500 是採取 市值加權。
更能反映公司股票在股市上實際的重要性

 

S&P500 成分股

標準普爾指數委員會(S&P Index Committee)
會定期更換成分股,
選股標準主要是考慮規模、獲利能力與流通性等:

  1. 必須為美國公司
  2. 必須具有高度流動性
  3. 最近四個季度的總收益與最近一個季度的收益為正
  4. 公司市值 82 億美元以上(每段時間不一樣)
  5. 至少 50% 的已發行股票必須可供公開交易

 

但需要注意的是,
即使達成上述條件,並不保證一定會納入標普 500 指數,
而需由 標普指數委員會 每季定期審核。

S&P500成分股
常聽見的大型公司如:微軟、蘋果、亞馬遜以及巴菲特的波克夏公司都在其中。

S&P 500並非剛好 500 個成分股,
應該是計算同一公司不同類型的證券,
例如:下列表格中的有兩間都是 Alphabet (就是google的母公司)
但有不同類型的證券,所以會導致超過 500 檔股票。

 

S&P 指數成分股
公司 股票代碼 權重
Microsoft Corp 微軟 MSFT 7.33%
Apple Inc. 蘋果 AAPL 7.26%
Amazon.com Inc 亞馬遜 AMZN 3.45%
Nvidia Corp 輝達 NVDA 3.01%
Alphabet Inc. Class A 谷歌 GOOGL 2.05%
Meta Platforms, Inc. Class A META 1.89%
Alphabet Inc. Class C 谷歌 GOOG 1.76%
Tesla, Inc. TSLA 1.73%
Berkshire Hathaway Class B BRK.B 1.33%
資料來源:slickchart.com,2023/12 資料整理:夏綠蒂

 

SPY:追蹤S&P500的美股 ETF

美股ETF 代號 SPY 就是追蹤 S&P500,
ETF 是 ETF,指數是指數,這兩者不同。

此外也可發現權重前幾名的 Mircrosoft 也才佔比 7.3%,
前十大公司的權重大約 2 成左右,
而台積電(2330)一檔就佔 0050 的 40% 左右,
所以 0050 的股價波動跟台積電有很大的關連,
但是 SPY 每檔成分股權重都不大,就沒有這個問題。

SPY 費用: 0.0945%

SPY 的費用為 0.0945%,
表示投資者每 100 美元投資將支付 0.09 美元的費用。

包含標普授權費、管理費等,
管理費是 ETF 管理公司收取的費用,用於支付基金的運營成本,例如交易和管理。
標普授權費是向標普道瓊指數公司支付的費用,用於授權使用 S&P 500 指數。

上一篇文章講的是投資全世界股票的ETF:VT
VT 的費用是 0.07%,比 SPY 便宜, 
不過比起 台股ETF 費用動輒 0.4% 或是 1%以上,
還是較有優勢。

SPY 成分股類別

以科技業佔比 27.43% 最多,其次是醫療保健12.99%,
消費性週期排第三約 12.28%,
各產業分布沒有出現一檔獨大的情況,
算是滿平均的。

SPY 成分股類別
類別 權重
Information Technology 資訊科技 27.47%
Health Care 健康照護 13.36%
Financials 金融 12.81%
Consumer Discretionary 非必需消費品 10.67%
Communication Services 通訊服務 8.87%
Industrials 工業 8.3%
Consumer Staples 必需消費品 6.56%
Energy 能源 4.72%
Materials 原物料 2.45%
Utilities 公用事業 2.41%
Real Estate 房地產 2.37%
資料來源:SPY 基金概要 2023/12 。資料整理:夏綠蒂

SPY 配息

SPY 的配息頻率為季度,也就是一年配息 4 次,
通常在每年的 3 月、6 月、9 月和 12 月進行。

不過可以發現殖利率很低,

2022 年全年發放 6.32 元,
以股價 400 元計算,殖利率僅 1.58%。

SPY 的殖利率率通常為 1.5% 至 2.0%,對比台股的高殖利率確實低很多,
不過投資 SPY 應該更專注於資本利得,也就是股價隨著美國大企業一起成長,
SPY 年化報酬率約 9.9%,
這遠比股利收益高出許多。

SPY 配息

除息日 發放日 配息總額(美元)
2023/09/15 2023/10/31 1.583169
2023/06/16 2023/07/31 1.638367
2023/03/17 2023/04/28 1.506204
2022/12/16 2023/01/31 1.781400
2022/09/16 2022/10/31 1.596398
2022/06/17 2022/07/29 1.576871
2022/03/18 2022/04/29 1.366009
2021/12/17 2022/01/31 1.636431
2021/09/17 2021/10/29 1.428117
2021/06/18 2021/07/30 1.375875
2021/03/19 2021/04/30 1.277788
2020/12/18 2021/01/29 1.580000
2020/09/18 2020/10/30 1.339224
2020/06/19 2020/07/31 1.366242
2020/03/20 2020/04/30 1.405559

SPY 股價:約 460 美元

SPY的股價一股約為 460 美元,
換算成台幣大約 14,260 元一股。

在 2018 年 10 月股災、2020 年新冠肺炎,
SPY 跌至 240 元左右,
若在當時買進持有到現在,股價上漲幅度接近翻倍相當驚人。


這也就是投資指數型基金的好處,
跌的時候不用擔心,反而可以加碼,
指數型基金就像是皮球,下跌後總會反彈。

SPY股價走勢圖

(圖片來源:YAHOO) (註 : 上述股票僅供研究,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

SPY 報酬率

SPY 從 1993 年開始成立,
未滿一年,為了方便計算,
我們從 1994 年開始計算報酬率。

》年化報酬率:9.9%

在 1994 年初投入 1 萬,至 2023 年已獲得 16 萬 8 千元,
年化報酬率約 9.9%,

spy 年化報酬率

(圖片來源: PortfolioVisualizer) (註 : 上述股票僅供研究,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

》每一年報酬率

若是單一年度的報酬率來看,
成立以來目前共 29 年度,

僅 6 個年度是虧損,
分別是 2000 年初當時因為科技泡沫所影響,
還有 2008 年的海嘯,
這兩個期間都算是大幅度的下跌 20% ~ 30% 不等,
然後也發現一個有趣的現象:
大跌之後隔一年總是大漲

例如:2018 年 10 月全球股災,
其實 SPY 不過也才跌了 4.5% 左右
比起個股,指數型基金是可以放心持有 ,
因為股價是會反彈的。

SPY 單一年度的報酬率

(圖片來源: PortfolioVisualizer) (註 : 上述股票僅供研究,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

SPY都是美國公司,有過度集中的風險?

投資者都知道要分散風險,
而 SPY 100%的成分股都是美國公司,
所以常常有「SPY沒有分散風險」的說法出現。

但是其實 SPY 的成分股已經分散不同行業,
若是以區域來說,雖然說都是美國公司,
但像 Microsoft、Google 等都是大型的全球國際企業
也就是說,SPY 間接來說也有分布全球的特性

加上美國一直都是世界經濟強國
以目前的景氣來看,
美國大幅衰退而其他地區欣欣向榮
這樣的情況應該機率不大。

SPY 與巴菲特的故事

巴菲特與華爾街經理人有一場經典的「10 年賭局」。

巴菲特在 2007 年的股東會上,
公開表示他願意以 100 萬美金做賭注,
任何參與這場賭注的人,
可以最多挑市場上的 10 檔避險基金,
成立一個基金組合,做為投資標的。
而巴菲特選擇的是標普 500。
比賽規則是:只要參賽者選擇的基金組合(扣除管理費),
能累積比標普 500 更高的投資報酬率,
就算巴菲特輸。

 

後來有一間避險資金公司 Protégé Partners 接受巴菲特的挑戰,
Protégé Partners 選擇了 5 檔基金設為一個組合,作為投資標的,
比賽時間從 2008 年的 1 月 1日開始,到 2017 年的 12 月 31 日結束。

 

下圖紅線代表標普 500 ,
在比賽一開始遇到 2008 年金融海嘯,
標普500 一開始就落後 5 檔基金,
但從 2009 年開始急起直追,立刻奪走了第一名寶座,
爾後在 2011 年及 2015 年即使報酬率下滑,
也只落後基金C,
甚至在 2013 年報酬率高達 32.3%,
標普500 在整場比賽幾乎都處於領先的狀態

(資料來源:巴菲特致股東信,資料整理:夏綠蒂

 

10 年下來,標普500 年化報酬率 8.5%,
Protégé Partners 的投資的基金最高獲利僅 6.5%,
其餘 4 檔更是慘不忍睹,
基金經理人慘敗標普 500 ..
最後的結果是巴菲特贏了這場賭注!

(資料來源:巴菲特致股東信,資料整理:夏綠蒂

SPY 值得投資嗎?

先總結一下這篇文章的重點:

  1. SPY 追蹤的是標準普爾 500 指數,該指數包含了美國市值最大的 500 家公司
  2. SPY 殖利率約 1.5% ~ 2%
  3. SPY 1993 ~ 2023 近 30 年SPY 年化報酬率 9.9%
  4. SPY 的費用率低,為 0.0945%
  5. SPY 戰勝華爾街經理人的報酬

如果你是長期投資者,並且希望分散投資美國股市,那麼 SPY 是值得考慮的投資標的,
SPY 是被動型投資工具,因此不需要自己選股。
只需購買 SPY,即可投資美國大型企業。這可以節省時間和精力。

只要有紀律的持續買入,並且耐心持有,
長期投資是獲得高收益的關鍵。
有紀律的持續買入 SPY,並且耐心持有,那麼可以獲得長期的收益。

年化報酬率也很高,約 9.9%,比起銀行定存高出許多,
這意味著,如果投資 100 萬新台幣,在 20 年後,
投資金額將成長到約 420 萬新台幣。這比起銀行定存的收益高出許多。

以下是一些投資 SPY 的具體建議:

  • 定期定額投資:定期定額投資可以幫助降低投資成本,並且提高投資收益的穩定性。
  • 分批買入:避免一次性買入大量 SPY,以降低風險

總體而言,SPY 是一種適合長期投資者的投資標的。它具有良好的分散投資、低費用率和高收益等優點。

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