「大、小型股 ETF」報酬率差 2% ,經複利 1 萬竟成 3 億元!-VB 及 VTV 介紹

每年多賺 2%,差別有多大?

在 1926 年 ~ 2014 年間,
長達 89 年,大型股年複利 10.1%,
小型股年複利 12.3%,兩者只差 2%
到底差別有多大呢 ?

答案是:5200 萬與 3 億元的差別

假設在 1926 年各投入 1 萬元
則大型股 到了 2014 年 便有 5200 萬
小型股 變成 3 億元
很驚人,差距 5.8 倍的金額
千萬富翁與億萬富翁的差別就在這區區 2%

》小差幅也要注意!不要忽略手續費的小金額

這邊另外提一下,很多人認為手續費才 0.1425% 沒多少錢,
常常短進短出,以一張股票 5 萬元來計算,
買賣各一次手續費約為 71 元 * 2 = 142 元,
一天當沖一次,一年 200 次,手續費就高達 28000 元
就算再打個折,一年手續費 1 萬也是跑不掉
回到上段文字,在股市投入一萬元
89 年後就有數千萬元,所以不要讓手續費剝奪你成為千萬富翁的機會

 

再把鏡頭拉回來今天要談論的主題,
現在我們知道每年差距微小的 2%
長期累積會有讓你驚訝到下巴掉下來的獲利

 

本篇與您分享

小型股 VB 與大型股 VTV 的介紹



基本資料:產業分布、費用、股利

》VB :追蹤美國小型股的指數
》VTV:追蹤美國大型股的指數

Vanguard Small-Cap ETF(VB.US)
中文名稱為 Vanguard 小型股 ETF,

追蹤的指數是CRSP US Small Cap Index
成立於 2004 / 01 /26,其主要投資地區為美國,
投資標的為股票

Vanguard Value ETF(VTV.US)
追蹤的指數是CRSP US Large Cap Value Index
主要投資地也是美國,
以大型跨國企業為主

 

》產業分布:VB金融業最多,VTV科技業最多

VB 持股的產業分布以金融股佔比  26.3%
接著是 工業類股約 19.7%
第三大是消費性服務 12.5%
常聽到的科技類股位居第四名,約 12.1%

(資料來源 :VB公開說明書,圖片來源:夏綠蒂自製)

 

與 VB 不一樣的是,
VTV 持股的產業分布以科技股佔比 30%最多
接著是 消費性服務約 20.6%
很明顯看得出來,科技業的公司幾乎都是大型企業

(資料來源 :VTV公開說明書,圖片來源:夏綠蒂自製)

 

》費用:VB 0.05%,VTV 0.04%

VB 跟 VTV 都是先鋒集團創立的
公司願景是幫客戶打造財富,
認為指數型基金可以讓投資者有高回報且低成本
所以 VB 費用僅 0.05%
而 VTV 更低僅 0.04%

假如你投資 1 萬美元到 VB,
一年的費用只有 5 美元,
VTV 只要 4 美元
都很便宜吧,讓我們再度向先鋒集團的創辦人柏格 致敬

(圖片來源 :VB 及 VTV公開說明書)

 

》殖利率: VB 1.55%,VTV 2.52%

VB 及 VEV 都是是季配息,
據 ETF.COM 資料顯示,
VB 平均殖利率約為 1.55%
VTV 高一點,約為 2.52%
跟台股一般常見的股票殖利率相比,
美股顯然少很多,
美股公司偏向發少少的股利給投資人,
將大部分的資金留在內部好好充分利用,
企業營運的好,股價也會上漲
因此若是 拿兩者 來存股,就不適合了

我們可以看到股價走勢圖,
VB 及 VTV 在 2008 年金融海嘯之後一路上漲
所以股利少,又如何呢?
價差已經賺得數倍的配息了

(圖片來源:Investment.com)

 

大小型股的報酬率比較

》小型股報酬率高,但波動也高

回測 2005 年到 2019Q1
從 2008 年後 VB 開始跑贏 VTV
VB 的年化報酬率 9.05%
VTV 為 7.9%

雖然說 VB 年化報酬率比較好
不過相對的也要承受較大的波動,
以 2011 年單一年度來看
VTV 的報酬率為 1.11%
VB 竟是虧損的,為 -2.78%
長期來看小型股是贏過大型股,
但也不要忽略小型股波動較大

(圖片來源: PortfolioVisualizer) (註 : 上述股票僅供研究,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

》30 年後兩者差距 153%

文章一開頭提到,
於 1926 年 ~ 2014 年間長達 89 年,
在 1926 年各投入 1 萬元
則大型股 到了 2014 年 便有 5200 萬,小型股 變成 3 億元

一般人或許沒有 89 年那麼長的投資期間
我們假設 從出社會開始計算到退休 40 年期間
在一開始各投入 1 萬到 VB 與 VTV
40 年後 VB 變成 32 萬,VTV 則有 21 萬,
兩者差了 1.53 倍
資金越大差距會更明顯,若是投入100萬,
40年後就是 3200 萬與 2100 萬的差異了
不過也要切記小型股的波動高於大型股,
投資人要衡量自身在股市能接受的震盪程度

 

快速結論:

巴菲特曾說:「寧可顛簸震盪追求15% 的報酬,也不要平穩的賺 12%」
看似一年只差距 3% 很少
但從上方例子已經得知在股市中,
那怕是微小的 1% 差距,也要錙銖必較
因此了解長期獲利會有很大的差別之後,
投資人對波動的接受度也能提升,
大小型股各有優缺點,
若是年輕人,在資產配置中可以加入一些小型股,
若是年長者,則大型股比重可以多一點,甚至不要有小型股也沒關係
如何借重大小型股各自的優缺點,是投資人可以思考的地方

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(免責宣言:文章中提及的標的僅供研究使用,
並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。)

 

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