定期定額是一種投資策略，指在固定期間內，以固定金額買入股票或ETF。
是一種簡單、易行的投資方式，但它也存在一定的缺點。
本篇文章夏綠蒂會跟大家分享，
定期定額怎麼買賣、定期定額優缺點，
以及如何使用定期定額打造每月領配息的投資組合。
Contents
定期定額是什麼？
定期定額指的是在固定時間內，以固定金額購買投資標的。
例如，每月 15 日購買 3,000元 的 ETF、
每年 12 月投入 10 萬元到股市。
這些都屬於定期定額的投資方式。
定期定額的英文為 dollar cost averaging，意思就是買在平均成本，
不管高點或低點，只要時間到就投入固定的金額，
讓資金能買在平均價位，避免買在高點昂貴的困擾。
定期定額優點有哪些？
優點1：降低平均成本
由於投資者在不同價格水準下都會定期買進，
避免買在高點的窘境，因此可以有效降低整體資產成本。
優點2：省時，且符合多數人資金運用
定期定額的投資方式簡單，投資者只需事先設定好投資金額、扣款日和投資標的，
即可交由券商或銀行自動執行，
不用擔心錯過買賣時機，非常省時省力。
且大多數人都是每月薪水，定期定額的固定金額投資方式，
正好符合多數人的資金運用狀況。
投資者可以根據自己的收入和支出狀況，
設定合適的投資金額，每月定期扣款，輕鬆累積資產。
優點3：報酬合理
定期定額的投資方式，可以幫助投資者在不同價格水準下買進投資標的，
因此可以有效降低整體資產成本。
從長期來看，定期定額的報酬率通常會接近市場平均報酬率，
是一個合理的報酬水平。
定期定額還可以幫助投資者避免「擇時進出」的風險。
擇時進出是指投資者根據市場行情來決定買賣時機，
但這往往是一件非常困難的事情。
大多數投資者都無法透過擇時進出來獲得超額報酬，
甚至可能會因為頻繁買賣而增加交易成本，降低投資報酬率。
定期定額則可以讓投資者忽略短期的市場波動，專注於長期投資。
只要標的長期呈現正向成長，
定期定額的投資報酬率非常有機會能優於擇時進出的投資報酬率。
定期定額缺點有哪些？
缺點1：投資標的長期下跌，會有虧損的可能
如果投資標的長期呈現下跌趨勢，
那麼定期定額的投資報酬率也會受到影響。
在這種情況下，投資者可能會因為越買越便宜而越買越多，
最終導致虧損擴大。
缺點2：無法賺取超額報酬
定期定額的投資報酬率通常會接近市場平均報酬率，
如果你能將股票買低賣高，這種方法有機會賺取超額報酬，但是難度較高。
缺點3：需要長期持有
定期定額是一種長期投資策略，因此需要投資者抱持耐心，
長期持有才能發揮效果。
否則因為短期價格下跌而賣出的話，會導致虧損。
定期定額月配息 ETF
》年終獎金可加碼存退休金
每年的年終獎金都是額外的一筆收益，可以拿來好好規劃一下退休金。
高股息 ETF 是不少人會選擇的投資標的，
許多高股息 ETF 都是採用季配息，
因為搭配的好，投資人可月月領配息，
每月創造被動收入，是增加存退休金的好方法。
高股息 ETF 適合什麼人?
例如需要有固定現金流入口袋，增加安心感的人，
這是人性跟領薪水一樣，一旦有金錢上的安全感，
心理上也會過著比較舒坦。
》0056＋00850＋00713組成月配息
那高股息 ETF 怎麼配置成每月領股利呢？
以下三檔剛好搭配成每月都能配股利的狀態。
只要投資這三檔 ETF，即可每月領取股利。
| 0056 元大高股息 | 00850 元大臺灣ESG永續 | 00713 元大高息低波ETF | |
| 發行價 | 25 元 | 20 元 | 30 元 |
| 規模(截至 2024.2.29) | 2603.19 億元 | 147.52 億元 | 534.08 億元 |
| 配息月份 | 1 、4、7、10 月 | 2、5、8、11 月 | 3、6、9、12 月 |
| 是否有收益平準基金 | YES | YES | YES |
| 成分股檔數 | 50 檔 | 目前84 檔(非固定檔數) | 50 檔 |
| 成分股編列 | 未來殖利率找出最高的 50 檔 | 採用ESG 評鑑分數 | 以 「多因子」權重， 例如高股利、獲利穩定度、權益報酬率、現金流量等 |
| 2023 年現金股利 | 2.2 元 | 1.38 元 | 3.04 元 |
| 2023 年年均殖利率 | 6.87% | 4.23% | 6.83% |
| 2023 年是否完成填息 | 是 | 是 | 是 |
除了每月領配息之外，我認為成分股也是很重要的一環，
因為成分股會決定ETF的未來走向，
因此我們來看看這三檔的成分股介紹。
》元大高股息 (0056)成分股
0056 追蹤指數為臺灣高股息指數，
指數成分股的權重是以現金股利殖利率決定。
從台灣 50 和中型 100 的股票中挑選出這 150 檔，
再擇出前 50 名的未來現金股利殖利率較高的股票。
0056 的成分股主要集中在電子股，成分股多達 50 檔，分散風險。
0056 前十大成分股如下：
| 個股名稱 | 投資比例(%) |
| 聯詠 | 3.08 |
| 聯電 | 2.83 |
| 聯發科 | 2.83 |
| 大聯大 | 2.77 |
| 華碩 | 2.73 |
| 仁寶 | 2.70 |
| 宏碁 | 2.65 |
| 和碩 | 2.62 |
| 日月光投控 | 2.58 |
| 英業達 | 2.57 |
》元大臺灣ESG永續(00850)
00850是追蹤「臺灣永續指數」，採用 FTSE 的 ESG 評鑑模型，
包含環境保護、社會責任、公司治理三大評選面向，
共有 14 個衡量主題，會進行評分。
最後再透過市值加權方式決定指數成分股權重，
其中單一個股權重上限為 30%。
這樣的成分股篩選比較偏向市值型 ETF 的邏輯，
好處是有符合 ESG 的規範，
越來越多投資人開始重視企業的 ESG 表現。
00850 成分股皆經過 ESG 評鑑，符合 ESG 投資的趨勢。
另外一項優點是單一個股上限不超過 30%，
能避免像是 0050 台積電持股幾乎過半的隱憂。
00850 前十大成分股如下：
| 個股名稱 | 投資比例(%) |
| 台積電 | 31.22 |
| 聯發科 | 5.61 |
| 鴻海 | 4.74 |
| 廣達 | 2.57 |
| 台達電 | 2.36 |
| 聯電 | 2.24 |
| 中信金 | 2.02 |
| 富邦金 | 1.95 |
| 日月光投控 | 1.81 |
| 中華電 | 1.77 |
》元大高息低波ETF(00713)
元大台灣高息低波ETF (00713)追蹤特選高股息低波動指數，
成分股是從台股上市的股票中的市值前 250 大企業中篩選，
再用利用高股利、營運穩定度、權益報酬率(ROE)與最小波動，
最後篩選出 50 檔成分股，個股權重上限為 10%
另外還會採取「價值投資」方法，
當個股「本益比」來到偏貴位置，會透過成分股調整，
買低賣高，降低下跌風險，
同時也會要求個股與個股間有低連動特性，
以達到 ETF 低波動度的訴求。
00713 前十大成分股如下：
| 個股名稱 | 投資比例(%) |
| 統一 | 9.33 |
| 台灣大 | 6.74 |
| 遠傳 | 6.27 |
| 可成 | 4.73 |
| 仁寶 | 4.68 |
| 統一超 | 3.83 |
| 鴻海 | 3.74 |
| 寶成 | 2.68 |
| 宏全 | 2.68 |
| 瑞儀 | 2.63 |
》0056＋00850＋00713組成優缺點
看完這三檔ETF的成分股，把他們作為一個投資組合，可得出以下優點：
- 00850 持有台積電，但不超過 30% 的權重，投資者能跟著護國神山一起成長。
- 00713 有低波動的特性，在空頭時具有抗跌的效果
- 0056 是採用未來殖利率高的股票，有機會納入超高股利的成分股
- 這三檔ETF成分股有部分雷同，不過因為占比大多都小於 3%，所以也能避免過度集中的問題。
- 三檔ETF填息率高
- 三檔ETF結合了市值型+高股息的特點
接著來看看有什麼缺點呢？
最大缺點就是三檔 ETF 都有超過一半的持股都是電子工業類，
但這就是台灣股市的現況，以電子股為大宗，這也無法避免，
不過 ETF 因成分股多，已經降低單一持股的風險。
如果投資人擔心電子產業的波動風險，可以採取以下措施來降低風險：
- 定期定額：
透過定期定額的方式投資，可以分散進場風險，降低波動風險。
- 長期持有：
電子產業是景氣循環產業，短期內可能會出現較大的波動，
但長期來看，電子產業仍有成長的趨勢。
定期定額 ETF 券商
現在券商幾乎都有定期定額的功能，
但不同的券商，所提供的定期定額的股票或 ETF 都不一樣
若是要打造上述提到的 3 檔 ETF 領息投資組合，
在元大證券都有提供。
而且不用一檔一檔買，直接幫你打包，一次買好三檔。
ETF 投資組合每筆金額最低 5 千元，
後續皆以 100 元為單位增加。
投資組合是依照元大證券公告的各成分 ETF 比例進行分配，
投資人不用煩惱調整ETF的比例。
元大證券定期定額手續費
至 2024 年 12 月 31 日止，無論是買台股、ETF或ETF投資組合，
台股定期定額扣款單筆手續費均為 1 元，能降低投資人的成本。
定期定額 ETF 怎麼買?
元大證券的投資先生 APP 可以申請台股定期定額。
設定好之後，系統會在你選擇的扣款日買進股票，
並依據當日定期定額實際成交價格及股數比例，
買入後再將股票分配到你的帳戶中，
所以你申請時不需要設定價格，
然後記得扣款日前一天下午 3 點前把存入到交割帳戶。
假如你是小資族，每月存 5 千元，
投入到月配息的投資組合，
00850 具備市值型與季配息，投資組合納入市值型產品與經濟趨勢同步成長，
更容易參與台股長期以來的豐收果實，
搭配 0056、00713 替自己加薪以外，將配息再投入，
長期累積下來資產上漲更穩健。
下圖是假設每月定期定額投資 5,000 元，
且持續投資 30 年不中斷之情況下，
分別以 IRR 固定投資報酬率 5%、8% 及月複利方式為計算基礎：
- 5% 報酬率，30 年之後資產變成 418 萬；
- 8%報酬率，30 年之後資產變成 751 萬。
所以小資族提早開始投資，每月金額數千元，長期下來也能打造好幾桶金。
那如果你是退休族，存入到月配息 ETF 投資組合，
可領現金股利作為生活費，讓退休後的生活較穩定。
元大證券定期定額優惠
現在元大證券推出了許多定期定額的優惠，
包含以下：
1.手續費折抵金最高 700 元
新增 ETF 投資組合定期定額契約，並成功扣款 1 次，
可獲得 200 元手續費抵用金，新戶可享 500 元加碼，
合計可獲得 700 元手續費抵用金。
當月符合手續費發放資格的客戶，可於「次月」15 日後在元大投資先生APP中查詢。
手續費可折抵台股「零股」與「整股」電子交易手續費，
等於是類現金的概念。
2. 再抽日月潭涵碧樓
至 2024/6/30，在元大證券的台股 ETF 定期定額，每成功扣款 3,000 元，
就可獲得一次抽獎機會，抽獎機會累計次數無上限，
而設定好 ETF 投資組合，每筆最低金額是 5 千元，
就符合涵碧樓的抽獎資格了，可謂一兼二顧。
3. 累計扣款達5萬，再抽星宇商務艙雙人東京來回機票
至 2024/6/30，台股 ETF 累積成交金額每滿新臺幣 5 萬元，
整股/零股/定期定額皆計入 ，就可獲得一次抽獎機會，
抽獎機會累計次數無上限。
4. 單筆扣款手續費只要1元
至 2024 年 12 月 31 日止，
台股定期定額扣款單筆手續費只要 1 元。
定期定額 ETF 試算
0056＋00850＋00713與大盤報酬率相比
將 0056+00850+00713 這三檔的報酬率試算，
從 2018 年計算到 2023 年 5 月，
三檔 ETF 組合的累積報酬率為 92.1%，
比同期大盤報酬率 88.4% 略高。
主要是因為含有 00850 這檔市值型ETF，能貼近大盤的報酬率，
而 00713 換股是採用價值投資的本益比估價法買賣，
賣掉高本益比股票、換入低本益比潛在報酬率高，
有機會打敗大盤。
再看到殖利率的部分，因為有 0056 和 00713 這兩檔高股息，
所以殖利率不意外的會贏過大盤；
而遇到風險事件，像是中美貿易戰、新冠疫情、美國升息等，
三檔 ETF 組合也出現了回檔，但跌幅較小，抗跌能力較強。
薪水三萬怎麼定期定額 ETF？
在 Dcard上有不少小資族詢問：薪水不是很高的情況，該如何定期定額 ETF？
首先，先把緊急預備金存好，下一步再來考慮投資。
對於薪水不高的情況，定期定額投資ETF可以參考以下建議：
1. 設定合理的投資金額
定期定額投資的金額，不需要太大，可以從每月 1000 元開始。
只要能夠持之以恆，小錢也能累積成大錢。
2. 選擇ETF
ETF 比單一個股的風險來的小，0056+00850+00713 具有高股息與市值型的特色，
能滿足每月領配息，以及跟上大盤報酬率。
3. 長期持有
定期定額投資是一項長期的投資策略，
一開始投資本金少，能領到的股利也會較少，
這時候不要放棄，隨著時間推移，本金會逐漸提高，股利也會自然慢慢增加。
定期定額常見問題
1.定期定額可以隨時取消嗎？
定期定額是可以隨時取消的。
投資人可以向券商提出停止定期定額的申請，
使用 app 或者是券商的網頁即可申請。
通常需要在下次扣款日前一天完成變更，否則還是會依原定期定額契約內容扣款。
2.定期定額ETF怎麼賣？
跟一般股票交易一樣，可以在元大證券投資先生 APP 內查詢庫存及賣出股票
3.定期定額 ETF 適合我嗎？
如果你符合以下條件，那麼定期定額可能適合你：
- 沒有時間或研究能力挑選個股：定期定額可以，一次買進多檔股票，省去挑選個股的時間和精力。
- 希望分散風險：定期定額可以降低單一股票或產業的波動影響。
- 希望長期投資：定期定額是一項長期的投資策略，需要有耐心，才能看到成果。