小資薪水翻倍術

收益平準金 是什麼?要課稅嗎?收益平準金解析

Home » 投資學習 » 投資理財名詞 » 收益平準金 是什麼?要課稅嗎?收益平準金解析
收益平準金 是什麼?要課稅嗎?收益平準金解析

收益平準金越來越多ETF都納入,
包含 0050、00878、00713等。

收益平準金機制是什麼呢?
收益平準金機制意思就是,你收到的配息可能來自本金。

對存股族有什麼影響嗎?收益平準金所得這部分是不用列入所得稅計算。

收益平準金 是什麼?

》收益平準金機制:配息可能來自本金

一檔基金的總資產分為兩部分:成本及配息。

當基金規模出現異動時,會將每筆新加入的資金,
計算占「未分配股息」的比率,提撥相同比率到「平準金」帳戶。

舉個例子:

甲乙丙 ETF 的規模原本是 100 萬元,其中有 20 萬元股息要分給 10 個股東。

現在有個人新增 5 萬元要買,
但原本 20 萬發給 100 萬的基金單位,現在卻要發給 105 的基金單位,
每單位能拿到的金額變少了,原有股東會不開心。

為了避免配息時因單位數增加而被稀釋,
當有新的資金加入基金時,必須按照新資金佔未分配股息的占比,
提撥同等比例的本金到「收益平準金帳戶」

以這個例子就是:
新增的 5 萬要提撥 20% 也就是一萬元到收益平準金帳戶 ( 比例計算:20 萬 /100 萬)

因此可知,收益平準金有以下特點:

  • 新進的單位數也能領到配息
  • 原先基金數的配息不會被後來新增的基金數稀釋
  • 新進的單位數變成自己的配息是從自己的本金配

那你可能會問:拿我自己的錢配給自己,這樣對嗎?

以上述這個例子,真正領到上市櫃公司股息的是 100 萬規模的這 10 位股東,
後面加入的投資人領不到也是滿合理的,
好比一間公司發年終獎金,一位是任職一年,一位是剛到職,
公司發給任職一年的人 1 個月年終,
對於剛到職的人不可能也給一個月,這樣不公平吧。

簡單來說,你持有時間太短,就會用自己的本金配股利給自己。

收益平準金要列入所得稅嗎?

先說結論,不用。收益平準金不用列入所得稅

投資者新增資金時,一部分資金會被挪出作為平準基金。
由於平準金是從投資者投入的本金中分配出來的一部分,
因此不屬於盈餘所得,所以不需要繳稅。

在國內的高配息ETF中,平準金機制滿常見的,
當你收到股利通知單時,若你所投資的標的使用了收益平準金機制,
單子上會列出收益平準金所得,這就是不用繳稅的部分。

收益平準金 ETF 創造每月領配息

0056+00850+00713 可組成月配息

  • 0056 配息月份是:1 、4、7、10 月
  • 00850 則是:2、5、8、11 月
  • 00713 為:3、6、9、12 月

將 0056、00850、00713 三檔元大高股息ETF 組合在一起,可享有以下優點:

攻守兼備

  • 00850 持有台積電等大型權值股,可參與台股成長行情。
  • 00713 成分股具備低波動特性,可降低空頭時期的損失。
  • 0056 納入高殖利率股票,有機會領取超高股息。

分散風險

  • 三檔ETF 成分股有部分重疊,但占比皆小於 3%,可避免過度集中風險。

穩定收益

  • 三檔ETF 填息率高,可提供穩定的現金流。

多元策略

  • 三檔ETF 結合市值型和高股息策略,可滿足不同投資需求。

 0056
元大高股息
00850
元大臺灣ESG永續
00713
元大高息低波ETF
發行價25 元20 元30 元
規模(截至 2024.1.31)2,534.6 億元146.27 億元501.6 億元
配息月份1 、4、7、10 月2、5、8、11 月3、6、9、12 月
是否有收益平準基金YES YES YES
成分股檔數50 檔目前84 檔(非固定檔數)50 檔
成分股編列未來殖利率找出最高的 50 檔採用ESG 評鑑分數以 「多因子」權重,
例如高股利、獲利穩定度、權益報酬率、現金流量等
2023 年現金股利2.2 元1.38 元3.04 元
2023 年年均殖利率6.87%4.23%6.83%
2023 年是否完成填息僅一次季配息尚未填息
資料來源:元大投信官網。資料整理:夏綠蒂

收益平準金優點:保障配息

收益平準基金的運作方式是,
基金公司會將後進投資人的部分申購資金,作為收益平準金,以維持前期投資人的配息率。

以下圖為例,假設某一檔 ETF 有收益平準金,
原本規模是 100 億元,後來有一窩蜂的人也申購,使得規模變成 300 億元。

因為有收益平準金機制,基金規模增加時,
新申購資金將會依照當時的股息率等比例提撥收益平準金。

以這例子就是,新增的規模是 200 億元,呈上股息率 10%,
所以要提撥 20 億元到收益平準金。

待除息時時,可分配收入由 10 億增加至 30 億,
因此該檔 ETF 股息率維持在 10%(=30億/300億),
並沒有因為申購的人變多,而稀釋股利。

 前期後期
ETF 規模100 億元300 億元
股利所得 10 億元10 億元
收益平準金0 元20 億元
可分配所得
( 股利所得 + 收益平準金)
10 億元30 億元
股息率10% 10%
資料整理:夏綠蒂

收益平準金機制有助於確保基金的配息穩定性。
將新進資金的一部分轉入平準金帳戶,
可以避免基金配息因規模擴大而被稀釋,
確保投資者能夠持續享受穩定的配息收益。

收益平準金缺點:降低基金的總報酬

收益平準金制度會將部分申購資金作為收益平準金,而沒有投入成分股,
投資收益也會隨之減少。

如果投資人追求高收益,則可能會考慮不投資收益平準基金。

當一部分的本被金提撥到收益平準金,
那投資者可用於投資的金額將減少,
不過到下一次配息時,你的投資就會被視為舊有持股了,

因此理論上配息後,你如果都沒有新的申購,
那下次你的配息平準金提列比例應該會是 0%。

收益平準金查詢

要查詢哪些 ETF 有收益平準金的話,有以下方法,

1.搜尋相關基金公司網站

輸入你要查詢的基金代碼,找到配息政策、或是收益平準金相關的頁面,
就能知道有沒有納入收益平準金了。
像是下圖在 00878 的官網上,就能看到 “基金之配息來源可能為收益平準金” 的字眼。

00878 收益平準基金

2.看公開說明書

下圖是 0056 的公開說明書,打開的第一頁就用紅字大大寫的 收益平準金。

收益平準機制

3.看你的股利通知單:如果有投資標的有『收益平準金』,會列出收益平準金所得

4.聯絡基金公司

收益平準金是旁是諞局嗎?

收益平準金制度本身並非龐氏騙局。

龐氏騙局是一種投資詐騙,
其運作方式是利用後期投資人的資金來支付給前期投資人的利息或本金。

收益平準金制度則是利用新申購資金來維持前期投資人的配息率。

在龐氏騙局中,後期投資人的資金並沒有真正投資到任何標的,
而是直接用來支付給前期投資人的利息或本金。
因此,當後期投資人減少時,龐氏騙局就會崩盤。

在收益平準金制度中,新申購資金會用來投資於基金的成分股,
因此,即使後期投資人減少,基金的投資收益仍有可能維持。

ETF 要挑選有 收益平準金嗎?

其實投資的報酬率,跟收益平準金關係不大,
主要有兩項原因:

1.投資要看總報酬率

收益平準金機制 的目的是為了讓股利發放平穩,
投資是要看總報酬率,而不是只看高殖利率。

殖利率可能吸引投資者,收益平準金機制確保了股利的穩定分配,
但同時也要考慮其他因素,如基金的管理費用、風險水平和整體投資策略等。

報酬率是由股利加上價差所組成,
投資者應該專注於總報酬率。

2.填息比高股息重要

收益平準金機制」能讓股利穩定配發,
投資人早一點進場就不怕配本金,
而不管什麼時候進場,我認為更重要的是這檔 ETF 除息之後能不能「填息」

對舊客戶來說,拿到的配息本來就是你的,
把股利發給你之後,但時股價會因為除息而下跌,
此時只不過是左口袋放到右口袋,並未實際獲得增值,
透過填息率高,使投資規模持續增長,進一步提升投資報酬
能長期填息才是更重要的因素。

延伸閱讀:高股息 ETF系列文

  1. 00713 元大台灣高息低波ETF》季配息金額是?成分股有?報酬率?
  2. 00878 國泰 ESG 高股息 ETF》季配息金額?成分股?
  3. 想要穩定現金流?0056:讓你一次擁有「殖利率」最高的 30 檔股票!
  4. 30 檔「高股息」集於一身!存股族喜愛的0056:竟然不是年年發股利,原因是..
  5. 「股利多,報酬率就一定好嗎?」:搞懂 0056 的 2 大迷思,讓你存股更安心!
  6. 0056 股價漲不高?投資前,「這 2 點」要先搞懂!

信用卡高回饋推薦

以下是夏綠蒂推薦的信用卡,像是星展eco永續卡也有無腦刷國內 1.5% 、國外 5% 回饋非常好用,
有興趣可以點連結看更詳細。

  1. 聯邦吉鶴卡好用嗎? 現金回饋 1.5% 無上限 & 加碼回饋詳細分析!
  2. 星展eco永續卡好用嗎?國內 1.5%、國外 5%回饋評價及優缺點分析
  3. 聯邦幸福 M 卡好用嗎?首刷禮 &回饋攻略|交通旅遊 6%、保費 1.5%
  4. 國泰世華Cube卡 3% 回饋好用嗎?優缺點分析&容易申辦嗎?
  5. 台新@GoGo卡行動支付 & 網購回饋 3.8%、3 項刷卡優惠詳解
  6. 滙豐銀行匯鑽卡評價》2024 優惠&首刷禮,回饋翻倍享 6% 回饋

》數位帳戶高活存利率

近年高存活利率的數位帳戶也越來越盛行,
讓我們能夠更有效地管理金錢,同時享受更高的利率回報。

  1. 台新Richart數位帳戶好用嗎?2024活存利率 3.2% 與 轉帳上限
  2. 將來銀行 2024 最新優惠:聯名卡、新戶禮、活存利率
  3. 新光OU數位帳戶優缺點評價:5.88% 高活存利率任務攻略
  4. 數位帳戶推薦哪間?2024 高活存利率比較懶人包

加入夏綠蒂免費電子報