0051 是什麼》一次買進中型 100 間公司!與 0050 相比的報酬率誰勝..?


 

台股中最知名的 ETF 莫非是 0050  與 0056
而你知道嗎?台股中第二檔 ETF 是 0051,
雖然名氣不是很大,但也算是指數化投資,
網羅台股市值排名第 51~150 名的 100 檔企業。

今天要跟大家分享的是 0050 的相關資料,
例如股利政策、報酬率、跟 0050 相比誰比較好?



0051 是什麼?

》一次擁有 100 檔中型股

0051 的全名是「元大台灣中型100證券投資信託基金」,
由元大投信於於 2006 年 8 年 24 日成立,
看到名稱大概猜得出是涉及台股的中型股票,

何謂中型股票?
就是是扣除 0050ETF 的指數成份股之後的 100 檔,
0050 ETF 是取台股市值前 50 大,
也就是說,0051ETF 就是台股市值排名第 51~150 名的企業。

 

0051 的成分股

》擁有 100 檔股票,每檔權重較均衡

0051 擁有 100 檔股票,
下圖羅列的是前十大持股(截至 2022 年 6 月)

股票名稱 權重
永豐金 3.26%
智邦 2.32%
遠東新 2.27%
光寶科 2.24%
華新 2.21%
可成 2.20%
新光金 2.14%
和碩 2.13%
潤泰新 2.10%
群創 2.01%

 

持股比重最大的是永豐金(2890)占比 3.26%,
第二名是 智邦(2345)占比 2.32%,
第三名是 遠東新(1402) 占比  2.27%,
有沒有發現,每一成分股的權重都不高,
最高也不過是 3.3%,
相較於 0050,
大家都知道台積電(2330)的權重非常高,占了 4 ~ 5 成。
0051每一檔成分股權重較平均,
並沒有一檔獨大的個股,
這樣的好處是,比較不容易受到特定幾檔個股的影響。

 

0051 的產業分布

看到前十大持股,有三檔是金融股,
可想而知金融業在 0051 當中的占比也不低,

我們來看看產業分布的概況:
電子工業:51.5%
金融保險業:9.85%
電腦及周邊設備:11%
半導體:10.93%
其他:21.3%

各產業分布較均勻,
比重並沒有偏向某個特地產業。

每季換股一次

0051 和 0050ETF 一樣,
在每年的 3、6、9、12 月都會進行換股,
第一個星期五是季度審核,
而生效日是在第三個星期五後的下一個交易日,
所以不符合資格的,自然就會被淘汰。



》0051管理費

0051 的管理費是依照基金淨資產採取浮動制:

  • 100 億以下(含):0.40%
  • 100 億以上 ~ 300 億(含):0.34%
  • 300 億以上:0.30%

目前管理費為 0.40%,
再加上保管費 0.035% 以及其他費用,
0051 的總內扣費用為 0.67%,
這樣的內扣費用其實偏高……

0051 股利政策

0051 配息穩定,從 2009 年開始每年配息,
這時股利約每年配發 0.7 元 ~0.9 元,
而在 2018 年開始,股利終於超越 1 元,
有越配越多的跡象。過去平均殖利率 3%,比定存高。

 

》填息

投資一檔標的,如果要看股利資訊,
還有一項重要的就是「填息」,

先了解一下什麼是填息?
就是「股價回到除權息前的價格

在除權息前一營業日的股價,扣掉配發的股利後,
就是下一次交易日的開盤價,
若之後股價往上漲到除權息之前,稱為「填息」,
如果沒有回填,則稱為「貼息」。

舉個例子給你聽:

我持有 ABC 公司股票,現在股價為 50 元,
ABC公司今年決定配發 8 元現金股利,
除息價格就是 50 元 – 8 元 = 42 元,
除息之後,股價逐漸從 42 元漲回 50 元,此時便稱為「填息」。

為什麼填息才是這麼重要?因為這樣才是真正有收到股利:

除息前:持有 A 公司股價 50 元
除息後:持有 A 公司股價 42 元 + 8 元股利
填息:持有 A 公司股價 50 元 + 8 元股利

由此可知,除息前後兩者價值一樣,填息才是真正賺到股利。

0051 從配息以來每年都填息,
有些年度的不到 10 天便快速填息 ,
是一檔能夠真正賺取股利的股票。



 0051 的報酬率

》定期定額年化報酬率:7.95%

我們定期定額計算 0051 的報酬率,
作法是在 2012 ~ 2021 這十年區間每年投入本金十萬元,
每年第一天開盤買入 且領到的股息再投入。

這期間經歷 2018 年美股大跌、 2020 新冠肺炎等,
經過數據告訴我們,只要長期持有,每年含股利的報酬率約 7.95%
比定存、儲蓄險高出許多。

》2021 年0050 竟然比 0051 報酬率還低?

什麼,0050 竟然比 0051 報酬率還低?
其實跟 2021 年航運股大漲又大跌有關係。

下圖是僅比較 2021 年單一年度,0050 與 0051 的報酬率比較,
0051 報酬率是 18.21%,而 0050 僅有 7.82%,
0051 大大打敗了 0050。

主因就是航運股,下圖以長榮(2603)為例子,
長榮(2603)在 2021 年上半年股價大漲,此時隸屬於 0051成分股,
帶動 0051 的股價大漲,
而下半年之後變成 0050 成分股,此時股價已經大跌一大段,
連帶影響 0050 的股價表現。

不只長榮(2603)是這樣,其他航運股如萬海、陽明也是如此的表現。



0050 0051 哪一個好?

有些人會說:0051 和 0050 都是買市值,
0051 的股價比較便宜所以比較好。

其實不能這樣相比,兩者的成分股完全不一樣,
不同的東西當然不能以股價來判斷好壞。

0050 成分股是囊括台股市值排名第 1 ~ 50 名的公司,
0051成分股則是選取台股市值排名第 51 ~ 150 名的企業。

可以想成一個是投資大型企業、一個是投資中型企業,
以長期績效來看的話,0050 的報酬率較高,
不過台積電佔比超過 4 成,分散程度是以 0051 較優。

因此可進行資產配置,將資金分批投入 0050+0051,
大型股、中型股輪漲的時期穩定獲利,多元參與台灣成長契機。

 

總結

  1. 0051ETF 就是台股市值排名第 51~150 名的企業
  2. 0051ETF 平均殖利率 3%
  3. 定期定額年化報酬率 7.95%
  4. 每季度換股一次
  5. 沒有單一成分股占比太大的問題

 

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