0056 是什麼?0056 股價漲不高?先看懂「這 2 點」

0056 的股價在 20~ 30 之間游走,
並沒有像 0050 一樣股價一路慢慢上漲,
你有想過為什麼嗎?為什麼 0056 的股價漲不高呢?

之前的文章「股利多,報酬率就一定好嗎?」:搞懂 0056 的 2 大迷思
在說明 0056 的常見迷思,
文中有提到 0056 殖利率高,但年化報酬率卻比 0050 低
主要是因為 0050 有台積電(2330)而 0056 沒有包含。

除了這個原因之外,經過思考,現在還要補充 2 個因素,
(1).0056並不是參與企業成長性為目的
(2).股價太高,會讓殖利率下降

繼續往下看更詳細的說明…



0056 是什麼?

》0056:挑出未來殖利率最高的 50 檔股票

0056 是一籃子的高股息股票,
當投資 0056 時,實際上是將你的資金投資於台灣高股息指數中的 50 支股票。
從台灣50 和中型100 的當中挑出 50 檔,
而且這 50 檔成分股會變動,
不用擔心買一籃子雞蛋,有一顆臭掉該怎麼辦?
也就是說 0056 會剔除未來殖利率可能變低的股票。

0056 股利:季配息

高股息 ETF 0056 在 2023 年 5 月宣布改為季配息,
配息月份為 1 、4、7、10  月配發。

過去 0056 每年都填息,
平均殖利率約 5 % ~ 6%,
現金股利有逐年增加的趨勢。

股利分配年度 現金股利 年均殖利率 填息天數
2023 年:改為季配息
2022 年 2.1 元 7.17% 32 天
2021 年 1.8 元 5.42% 12 天
2020 年 1.6 元 5.61% 28 天
2019 年 1.8% 6.7% 49 天
2018 年 1.45 元 5.62% 80 天
2017 年 0.95 元 3.6% 61 天

0056 成分股篩選

》0056 追蹤指數:臺灣高股息指數

0056 追蹤指數為臺灣高股息指數,
指數成分股的權重是以現金股利殖利率決定而非市值。

0056 成分股的股票都是從台灣 50 和中型 100 的股票中挑選出來的,
從中篩選出殖利率較高的成分股,並衡量其績效表現,
選取未來一年預測現金股利殖利率最高的 50 支股票作為成分股。

其次,當我們選擇從這 150 支股票中挑選出前 50 名的股票時,
通常會考慮這些股票的未來現金股利殖利率
殖利率是指公司每股現金股利與股價的比例。

因此,當我們根據殖利率從這些股票中挑選出前 50 名時,
可以獲得市值大、殖利率較高的股票。

0056 成分股

那當中的成分股是哪 50 檔呢?
比重分別又是多少呢?
可以到發行券商的網站查詢 0056 成分股查詢表

以下於 2023 年 5 月 擷取的成分股:

0056成分股

》成分股調整時間

0056 會定期調整成分股名單,

調整情況分為 2 種:

(1)定期調整:半年審核一次,於 6 月及 12 月第 3 個星期五調整。

(2)非定期調整:因為是從台灣 50 和中型 100 的成分股挑股 30 檔高殖利率,
所以當台灣 50 和中型 100 的成分股有變動時,
可能也會連帶影響 0056 成分股。

0056 十年股價

》股價在區間徘徊

0056 過去股價大約在 24 元 ~ 30元徘徊,
但不表示 0056 永遠只會在這區間遊走,
過段時日可能區間的股價會有所不同。

主要是要說明他的特性是:
會在某個區間徘徊,並不會突然快速上漲,
也沒有像 0050 一樣股價慢慢地成長,
為什麼會這樣呢,下方會繼續說明。

0056十年股價

0056 股價漲不高的原因

》原因一:0056 目的是挑選「殖利率高」的股票

0056 成分股是由 臺灣 50 指數 及 臺灣中型100指數 成分股中,
符合流動性測試標準,
挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的 30 檔股票
並非挑選具有成長力的公司,
因此成分股,可能有殖利率高但競爭力較低的企業

舉個例子,國巨(2327)在 2018 年 EPS 高達 80 元,
股價突破 1000 元,是當時熱門的股票,
因此在 2019 年發放 44.38 元的高額股利,
然而股價卻一路下滑腰斬,
使得殖利率有 15% 左右,因此被納進 0056 成分股當中,
但是國巨(2327)之後的發展,
不若 2018 年的高峰,
因此股價也沒有重返千元。

一個指數的股價表現,是從成份股漲跌加權計算出來的,
好比一個便當有菜、雞排、蛋及白飯(成份股)
今天因為菜農種菜太多,導致菜價下跌,
又遇到雞肉供給過剩,價格也大跌,
便當(指數) 也會跟著下降

在 0056 成分股當中,也有類似的例子,
成分股的股價大跌或是漲不高,
因為不一定挑選出有競爭力企業,
沒有競爭力,則股價也不容易長期漲,
這也就是為什麼 0056 股價一直無法太高的原因之一。



》原因二:股價太高,會讓殖利率下降

既然是標榜高殖利率,
若殖利率過低,則買的人就會減少。
近 10 年的每年平均現金股利是 1.25 元,
當股價 20 元時,殖利率為 6.25%;
當股價 30 元時,殖利率為 4.12%。

從這些數據可以看出,
隨著股價的上升,殖利率下降。
因此,當 0056 股價太高時,它的吸引力也會降低。

這也是為什麼,在一開始有提到,
0056 的股價在區間徘徊,
在股利發放的金額穩定之下,
當股價接近 30 元,
殖利率就只有 4% 左右,
這時候容易引起投資人賣出,
一方面是殖利率不高了,
另一方面則是享有價差的獲利,先了結賣出。

0056現金股利

0056 股價多少可以買?

會想投資 0056,表示想要領高股息,
而透過上面的說明我們已經知道,股價太高會讓殖利率下降,
因此想要存股的人,可以設定殖利率的高低慢慢買入。

至少要有 5% 殖利率,以此為基準
2022 年每股現金股利為 2.1 元,
股價 35 元時,殖利率 6%;
股價 30 元時,殖利率 7%
股價 25 元時,殖利率 8.4%

只要股價低於 35 元,至少就能獲得 6% 殖利率,
這時也可以把殖利率門檻拉高,設定在 7% 以上才買入,
也就是當股價 30 元以下時慢慢布局。

這是個舉例,讓你能夠好好計算要買多少錢的 0056 才能符合自己心目中的殖利率,
每個人要求的標準不一樣,因此可以自己簡單算一下。

另外要提醒,除了發股利之外,填息也是很重要的因素,
這樣才能將股利真正賺進口袋。

延伸閱讀:
(1)殖利率是什麼?殖利率越高越好嗎?
(2)什麼是除權息?對股價的影響怎麼算?領股利的人要懂...

0056 總結

  1. 0056 的成分股,可能有殖利率高但競爭力較低的企業
  2. 0056 股價太高,殖利率就會下降,造成投資人賣出。

《延伸閱讀:0056系列》

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