想投資基金，卻不知道從何下手嗎？ 基金怎麼運作？基金經理人都在做什麼？
這篇文章將為你一一解答。
我們將從基金的基本運作原理開始，帶你了解基金經理人的角色，以及如何透過不同的投資策略
基金怎麼運作？
你是否對基金投資感到好奇，卻又覺得它充滿神秘感？
別擔心，其實基金的運作原理並不複雜。
簡單來說，基金就像一個集資的平台，由許多投資者共同出資，
交由專業的基金經理來進行投資，例如股票、債券等。
這就像大家一起合夥開公司，由經驗豐富的經理人來替大家管理資金，
並將投資收益分配給每位投資者。
這種集資的方式，讓我們能以較小的資金參與投資，也透過基金經理的專業知識與經驗，
達到分散投資的效果，降低投資風險。
想像一下，你想要投資股票，卻不知道該如何選擇哪些公司，也不清楚如何評估股票的價值。
透過基金，你可以將資金交給經驗豐富的基金經理，
由他們運用專業知識與分析能力，選擇符合投資目標的公司股票。
而你只需要定期查看基金的投資績效，並根據自己的投資目標和風險承受能力，決定是否繼續投資。
基金的運作方式，其實就是將投資的門檻降低，讓更多人可以輕鬆參與。
同時，基金經理的專業管理，也讓投資者可以將資金交給專業的人來打理，
避免自己花費大量時間和精力研究投資標的。
總之，基金就像一個投資的工具，它將資金集中起來，由專業的基金經理進行投資，
並將投資收益分配給每位投資者。這是一個分散投資、降低風險的有效方式，也是許多人踏入投資市場的首選。
可參考：基金投資指南：基金是什麼？優缺點？和 ETF 有什麼不一樣？
基金經理人在做什麼？
基金經理在基金運作中扮演著至關重要的角色，
他們是基金投資管理的核心，負責制定投資策略，並執行投資決策，以達成基金的投資目標。
簡單來說，基金經理就像是基金的「船長」，掌舵著基金的投資方向，為投資者守護著他們的財富。
以下列舉基金經理的主要職責：
- 投資研究：基金經理需要持續關注市場動態，分析不同產業、公司的財務狀況、市場趨勢、經濟指標等，以找出具備投資價值的標的。例如，他們可能透過分析公司的財報，評估公司的獲利能力、營運效率、競爭優勢等，以判斷該公司是否值得投資。
- 投資組合配置：
基金經理需要根據基金的投資目標、風險承受能力和市場狀況，將資金分配到不同的資產類別，例如股票、債券、房地產等，以建立一個符合基金目標的投資組合。
例如，追求高報酬的成長型基金，可能將較大比例的資金配置在股票市場，而追求穩健收益的保守型基金，可能將較大比例的資金配置在債券市場。 - 策略制定：基金經理需要根據市場變化調整投資策略，例如在市場景氣時可能採取更積極的投資策略，在市場低迷時可能採取更保守的投資策略。
例如，在經濟景氣時，基金經理可能選擇投資在成長性高的科技股，而在經濟衰退時，可能選擇投資在公用事業等防禦型產業的股票。 - 風險管理：基金經理需要控制投資組合的風險，避免投資組合因市場波動而遭受重大損失。
例如，基金經理可能透過分散投資，將資金分配到不同的資產類別和不同市場，以降低投資組合的風險。
他們也可能透過買賣期權、避險基金等工具，來管理投資組合的風險。 - 績效評估：基金經理需要定期評估基金的投資績效，檢視投資策略是否符合預期，並針對績效表現做出必要的調整。
例如，基金經理會定期檢視基金的報酬率、風險、投資組合的配置等，以評估投資策略的有效性，並做出必要的調整。
因此，基金經理的經驗、能力和投資風格都將直接影響基金的投資績效。
選擇基金時，除了了解基金的投資目標、風險承受能力和投資風格之外，
也應該關注基金經理的投資經驗、投資策略和過往績效表現，以判斷是否符合自己的投資需求。
基金經理費 保管費 多久收一次？
經理費通常以基金淨資產的百分比計算，並每日從基金淨值中扣除。
例如，若某基金的經理費率為 3%，則每天會從基金淨值中扣除約0.0082%（3% ÷ 365天）作為經理費。
保管費是支付給保管銀行的費用，用於保管基金的資產。
保管銀行負責確保基金資產的安全，並定期核對基金的資產與帳戶。
為什麼經理費和保管費會從基金淨值中扣除？
- 經理費： 這部分費用是支付給基金經理人的報酬，用於支付他們的研究、分析、交易等工作所產生的成本。
- 保管費： 這部分費用是支付給保管銀行的報酬，用於保管基金資產。
將費用分散到每一天，可以讓投資人更清楚地了解費用對投資績效的影響。
影響經理費和保管費的因素
- 基金類型： 不同類型的基金，其經理費和保管費的比率可能不同。例如，主動型基金的經理費通常高於指數型基金。
- 基金規模： 基金規模越大，通常經理費率會越低。
經理費、保管費雖然看似微不足道，但長期累積下來，對投資績效的影響不容小覷。
若長期投資，經理費對投資報酬的侵蝕會相當可觀。
因此，選擇經理費率較低的基金，對於長期投資者來說，可以有效降低成本，提高獲利機會。
如何查詢基金的經理費和保管費？
- 基金公開說明書： 這是一份詳細介紹基金的法律文件，其中會明確列出基金的經理費和保管費率。
- 基金公司網站： 大部分的基金公司都會在官網上提供基金的相關資訊，包括費用率。
- 投信投顧公會網站： 可以在投信投顧公會的網站上查詢各家基金的費用資訊。
（圖片來源:元大投信)
基金 5 種投資策略比較
了解了基金的運作機制後，接下來就讓我們深入探討常見的基金投資策略，幫助你找到最適合自己的投資方向。
以下將介紹 5 大主流基金投資策略，並說明每種策略的特性、目標和適合的投資者類型：
1. 成長型投資：追求高報酬，適合長期投資者
成長型投資策略主要聚焦於具備高成長潛力的公司，例如科技公司、新創企業等。
這些公司通常具有強大的研發能力、創新的產品或服務，以及快速擴張的市場，因此具有高成長的可能性。
成長型基金通常投資於市值較小的公司，本益比較高、風險較高，但也具有較高的報酬潛力。
想要查詢各大公司的本益比，可以看雲投資本益比河流圖
延伸閱讀：本益比是什麼？3 分鐘學會「本益比 P/E」，最容易上手的股票估價法！
適合的投資者類型：
- 長期投資者：成長型投資策略需要較長的時間才能看到成果，適合不急於獲利的投資者，願意承受較高的風險，以追求更高的報酬。
- 風險承受度較高的投資者：成長型投資的波動性較高，適合對風險承受度較高的投資者。
2. 價值型投資：尋找被低估的價值，追求穩定收益
價值型投資策略則偏向於尋找市場低估的股票，這些股票的股價可能在短期內表現不佳，但其基本面良好，
例如獲利能力強勁、殖利率高、價格低於其內在價值等。
價值型基金通常投資於市值較大的公司，風險較低，也具有較穩定的收益表現。
想要查詢各大公司的現金殖利率，可以看雲投資現金殖利率
延伸閱讀：
適合的投資者類型：
- 風險承受度較低的投資者：價值型投資策略的風險相對較低，適合對風險承受度較低的投資者。
- 追求穩定收益的投資者：價值型投資策略通常具有較穩定的收益表現，適合追求穩定收益的投資者。
3. 混合型投資：兼具成長與價值，平衡風險與報酬
混合型投資策略結合了成長型投資和價值型投資的元素，同時投資於具備成長潛力和被低估價值的公司。
這種策略有助於降低投資組合的波動性，並提供更穩定的收益表現。
適合的投資者類型：
- 追求平衡風險與報酬的投資者：混合型投資策略有助於降低投資組合的風險，同時追求合理的報酬。
- 投資經驗不足的投資者：混合型投資策略相對容易操作，適合投資經驗不足的投資者。
4. 指數型投資：複製市場表現，低成本高效率
指數型投資策略以追蹤特定指數，例如台股加權指數、S&P 500 指數等，旨在複製市場的整體表現。
這種策略通常採取被動式管理，
投資經理不會主動選股，而是依據指數成分股的比例進行投資。
由於指數型基金的管理費較低，因此可以有效降低投資成本。
延伸閱讀：
S&P 500 指數是什麼？認識代表 ETFs，投資美國股市必懂
適合的投資者類型：
- 追求低成本投資的投資者：指數型基金的管理費較低，可以有效降低投資成本。
- 不擅長選股的投資者：指數型基金的投資策略簡單易懂，不需要花費時間研究個股，適合不擅長選股的投資者。
5. 主動型投資：依賴投資經理專業，追求超越市場表現
主動型投資策略則由投資經理主動選股，運用專業知識和經驗，尋求超越市場整體表現的機會。
主動型基金通常具有較高的管理費，因此需要投資經理展現出色的投資能力，才能為投資者創造更高的報酬。
適合的投資者類型：
- 相信投資經理專業能力的投資者：主動型投資策略需要對投資經理的專業能力有信心，相信他們能夠超越市場表現。
- 願意承擔較高管理費的投資者：主動型基金的管理費通常比指數型基金高，需要願意承擔較高管理費的投資者。
以上五種基金投資策略各有優缺點，適合的投資者類型也各有不同。
在選擇基金投資策略時，除了考慮自己的風險承受能力和投資目標之外，
也要仔細評估基金的管理費、績效表現和基金經理的投資經驗等因素，才能找到最適合自己的投資方式。
| 策略 | 特性 | 目標 | 適合投資者類型 |
|---|---|---|---|
| 成長型投資 | 聚焦具備高成長潛力的公司，例如科技公司、新創企業等。 | 追求高報酬 | 長期投資者風險承受度較高的投資者 |
| 價值型投資 | 尋找市場低估的股票，例如盈利能力強勁、股息收益率高、市值低於其內在價值等。 | 追求穩定收益 | 風險承受度較低的投資者追求穩定收益的投資者 |
| 混合型投資 | 結合成長型投資和價值型投資的元素。 | 平衡風險與報酬 | 追求平衡風險與報酬的投資者投資經驗不足的投資者 |
| 指數型投資 | 追蹤特定指數，例如台積電指數、S&P 500 指數等，旨在複製市場的整體表現。 | 低成本高效率 | 追求低成本投資的投資者不擅長選股的投資者 |
| 主動型投資 | 投資經理主動選股，尋求超越市場整體表現的機會。 | 追求超越市場表現 | 相信投資經理專業能力的投資者願意承擔較高管理費的投資者 |
常見問題快速FAQ
1. 基金投資有風險嗎？如何降低風險？
基金投資的確存在風險，因為基金的投資目標和策略各不相同，
市場波動也會影響基金的收益。但透過分散投資和選擇風險承受度較低的基金，可以有效降低風險。
此外，投資者應仔細閱讀基金說明書，了解基金的投資策略和風險因素，並根據自身情況選擇合適的基金。
2. 基金投資需要多少資金才能開始？
基金投資的門檻並不高，許多基金的最低投資金額僅需數千元。但
投資者應根據自身的財務狀況和投資目標，設定合理的投資金額，避免過度投資或負擔過重的壓力。
3.我應該選擇哪種基金投資策略？
選擇適合自己的基金投資策略取決於你的投資目標、風險承受能力和投資時間。
如果你追求高收益，可以選擇成長型投資，但風險也較高；如果你偏好穩健收益，可以選擇價值型投資或指數型投資。建議你仔細閱讀基金說明書，諮詢專業財務顧問，以製定適合自己的投資計畫。
