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定存股 領息，才能睡得安穩
存股最重要的是，
找到可以長期投資、每年穩定領股利的好公司，
首重的是公司的基本面，
以經營者的心態去選擇長期持有的公司，
我們的獲利來源是在公司穩健的經營下，
年年配息的股息，
而非短線的投資交易。
如何選擇一檔優秀的定存股？
那到底該怎麼選呢？
前陣子有朋友問我這個問題，
他有數百萬本金，想領息滾出更大量的被動收入，
由於我的朋友是初學者
若要研讀財報選股，其實會有點吃力，
所以今天要跟大家分享，
只要認識幾個基本的選股指標，
也能選到好公司喔
4 條件選出優秀 定存股：
條件1：股本 > 50 億元以上
條件2：近 10 年平均現金股利發放率 > 50%
條件3：近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%
條件4：近 10 年每年 EPS > 2 元以上
定存股 條件 1：股本 > 50 億元以上
》好處：股價穩定，不易大起大落
股本較大的公司，因為交易量也相對多
不容易暴漲暴跌，
在股價上比較不易被操控，
就像是將墨汁倒入大海中，
廣大無邊的海洋也不會就此變成黑色，
成交量大就像是汪洋大海，
儘管有人想要炒作股價，
就像是黑墨汁一樣，根本對大海豈不了作用。
而成交量大還有一個好處：流通在外的股數相對較多，
想買進股票不用擔心買不到，想出脫也無須害怕賣不掉。
然而台股中有不少是中小企業，股本不到 50 億元，
難道就不能買了嗎？
當然不是，只是如果對新手而言，先選擇股本大的，公司營運及股價都會相對安穩，
如果你對於股市有一定熟悉了，
有一些好股票股本也不大，這也可以考慮，
但建議要再加上成立時間超過 10 年以上，
景氣循環約 7~10 年有一次，
這樣至少可以知道公司有經歷過景氣波動，
像是近年的新冠肺炎，體質好的企業就能面對衝擊，
甚至還能成為受惠股呢。
定存股 條件2：近 10 年平均現金股利發放率 > 70%
》判斷公司是否願意與股東分享獲利
這邊可以分為兩部分，
如果你存股是為了領穩定股利，
要選擇產業及營運成熟的企業。
在產業成熟，或是公司沒有要大幅擴廠的情況下，
一間有賺錢的企業，在年度結算時，
會估列一部分盈餘與股東分享，
所以在挑選能長期存股的好標的，
必須要選擇公司願意將賺到的獲利，
分出去給我們這些股東，
小股民才能有股利收入支撐日常生活花費。
因此要先選擇近 10 年平均股利發放率 > 70% 的公司。
如果你存股是為了賺取未來股價，
要選擇正在發展中的企業。
這樣的公司會將部分現金保留在公司作為擴廠，
因此平均均股利發放率 >30% 即可，
當企業擴廠有成，帶回更多訂單及營收，
讓每年每股盈餘都提高，
自然股價就會跟著上漲，
有沒有注意的？花錢在資本支出上公司，
還要關注後續能不能有更多的訂單入手，
這樣買設備、土地的錢才不會打水漂。
定存股 條件3：近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%
》殖利率可以想成是銀行的存款利率
先了解公式：殖利率＝股利／股價
把錢存在銀行，會收到利息，
相對的拿錢買進股票，就會收到股利，
發的現金越多，代表 CP值 越高嗎？並不一定，
就像是你每年銀行利息收到很多，
代表銀行利率很高嗎？(現在利率大概 1% ~ 2% 左右)
也是不一定吧，
講到這邊，應該會想到”本金”也是影響利息收入的一個因素吧
因此用來想要知道某一檔股票的股利 CP值 高不高，
可以用『殖利率』衡量。
簡單來說，殖利率可以想成是銀行的存款利率。
當你很確定一間公司營收獲利沒問題，
但股價被外在因素影響而下殺，
例如：疫情、通膨等，
只要營收能持續成長，這時下跌的股價反而是撿便宜的機會，
因為殖利率會更高，用更優惠的價格買進，
如同巴菲特所說：
巴菲特：不管是襪子還是股票，我都在打折時買品質好的
延伸閱讀
有些數位帳戶的活存利率都比傳統銀行高不少，
像是將來銀行活存利率最高有 3.1% 呢
善用工具將自己的存款做最大活化是一件重要的事情呢
想了解更多點這裡：將來銀行好用嗎？
定存股 條件4：近 1 年 EPS > 過去 10 年平均
》代表公司有穩健賺錢的能力
在條件 2 及條件 3 都是針對股利多寡進行選擇，
但要避免高殖利率陷阱，
才不會落入賺了股息賠了價差的泥淖
分享 3 種常見的情況
(1).營運差
(2).吃老本
(3).靠大筆業外收入配息
這 3 點有個共通點：就是本業沒賺錢
所以我們要挑選每年穩定獲利，
杜絕有賠錢的狀況，
也不接受有時大賺有時大賠，
最好還能穩定成長，
因此設定近 1 年 EPS > 過去 10 年平均
例如：
A 公司最近的一年每股盈餘是 8 元，
過去 10 年平均每年賺 6 元，
8 元 > 6 元，表示 A 公司是有成長的。
這一點我認為是選股最重要的因素，
因為公司要能長久營運，需要建立在穩健的收入，
有些企業發很高的股利，但資金來源可能是借錢或是吃老本，
這樣就不是我們樂見的，
最好是從本業獲利來發放。
用「本益比」判斷何時可以買進
本益比 = 每股股價 / 每股盈餘
本益比 (Price-to-Earning Ratio) 簡稱 PE
用來評估一檔股票是否便宜或昂貴
例如：A 公司股價 120 元，EPS 每年賺 15 元
B 公司股價 50 ，EPS 每年賺 2 元
哪一間公司比較便宜呢？
這時候就可以運用本益比來估價
該怎麼計算呢？
本益比 = 每股股價 / 每股盈餘
“本”指的是付出的成本，
“益”指的是企業的獲利
算出來的結果就是：多久後可以回本？
因此我們就可以算出 A、B 公司的本益比
A：PE = 120/15 = 8 倍
B：PE = 50/2 = 25 倍
換句話說，投資 A 公司要 8 年回本
B 公司則是要 25 年
所以本益比太高，相對的要更久的時間才能回本，
也表示目前股價較為昂貴，
因此在買入股票時，可用本益比來判斷股價相對位階。
快速結論
4 條件選出優秀定存股：
條件1：股本 > 50 億元以上
條件2：近 10 年平均現金股利發放率 > 50%
條件3：近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%
條件4：近 10 年每年 EPS > 2 元以上
投資任何股票，記得都要更深入瞭解公司的營運及財務比率喔
才能知己知彼，百戰百勝
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