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4 步驟搞懂「 定存股 」怎麼挑!其中,第 4 點最重要…

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定存股 領息,才能睡得安穩

存股最重要的是,
找到可以長期投資、每年穩定領股利的好公司,
首重的是公司的基本面,
以經營者的心態去選擇長期持有的公司,
我們的獲利來源是在公司穩健的經營下,
年年配息的股息,
而非短線的投資交易。

如何選擇一檔優秀的定存股?

那到底該怎麼選呢?
前陣子有朋友問我這個問題,
他有數百萬本金,想領息滾出更大量的被動收入,
由於我的朋友是初學者
若要研讀財報選股,其實會有點吃力,
所以今天要跟大家分享,
只要認識幾個基本的選股指標,
也能選到好公司喔

4 條件選出優秀 定存股:

條件1:股本 > 50 億元以上
條件2:近 10 年平均現金股利發放率 > 50%
條件3:近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%
條件4:近 10 年每年 EPS > 2 元以上



定存股 條件 1:股本 > 50 億元以上

》好處:股價穩定,不易大起大落

股本較大的公司,因為交易量也相對多
不容易暴漲暴跌,
在股價上比較不易被操控,
就像是將墨汁倒入大海中,
廣大無邊的海洋也不會就此變成黑色,
成交量大就像是汪洋大海,
儘管有人想要炒作股價,
就像是黑墨汁一樣,根本對大海豈不了作用。

而成交量大還有一個好處:流通在外的股數相對較多,
想買進股票不用擔心買不到,想出脫也無須害怕賣不掉。

然而台股中有不少是中小企業,股本不到 50 億元,
難道就不能買了嗎?
當然不是,只是如果對新手而言,先選擇股本大的,公司營運及股價都會相對安穩,
如果你對於股市有一定熟悉了,
有一些好股票股本也不大,這也可以考慮,
但建議要再加上成立時間超過 10 年以上
景氣循環約 7~10 年有一次,
這樣至少可以知道公司有經歷過景氣波動,
像是近年的新冠肺炎,體質好的企業就能面對衝擊,
甚至還能成為受惠股呢。

定存股 條件2:近 10 年平均現金股利發放率 > 70%

》判斷公司是否願意與股東分享獲利

這邊可以分為兩部分,
如果你存股是為了領穩定股利,
要選擇產業及營運成熟的企業。

在產業成熟,或是公司沒有要大幅擴廠的情況下,
一間有賺錢的企業,在年度結算時,
會估列一部分盈餘與股東分享,
所以在挑選能長期存股的好標的,
必須要選擇公司願意將賺到的獲利,
分出去給我們這些股東,
小股民才能有股利收入支撐日常生活花費。
因此要先選擇近 10 年平均股利發放率 > 70% 的公司。

如果你存股是為了賺取未來股價,
要選擇正在發展中的企業。

這樣的公司會將部分現金保留在公司作為擴廠,
因此平均均股利發放率 >30% 即可
當企業擴廠有成,帶回更多訂單及營收,
讓每年每股盈餘都提高,
自然股價就會跟著上漲,
有沒有注意的?花錢在資本支出上公司,
還要關注後續能不能有更多的訂單入手,
這樣買設備、土地的錢才不會打水漂。

定存股 條件3:近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%

》殖利率可以想成是銀行的存款利率

先了解公式:殖利率=股利/股價

把錢存在銀行,會收到利息,
相對的拿錢買進股票,就會收到股利,
發的現金越多,代表 CP值 越高嗎?並不一定,
就像是你每年銀行利息收到很多,
代表銀行利率很高嗎?(現在利率大概 1% ~ 2% 左右)
也是不一定吧,
講到這邊,應該會想到”本金”也是影響利息收入的一個因素吧
因此用來想要知道某一檔股票的股利 CP值 高不高,
可以用『殖利率』衡量。
簡單來說,殖利率可以想成是銀行的存款利率。

當你很確定一間公司營收獲利沒問題,
但股價被外在因素影響而下殺,
例如:疫情、通膨等,
只要營收能持續成長,這時下跌的股價反而是撿便宜的機會,
因為殖利率會更高,用更優惠的價格買進,
如同巴菲特所說:


巴菲特:不管是襪子還是股票,我都在打折時買品質好的


延伸閱讀

有些數位帳戶的活存利率都比傳統銀行高不少,
像是將來銀行活存利率最高有 3.1%
善用工具將自己的存款做最大活化是一件重要的事情呢
想了解更多點這裡:將來銀行好用嗎?



定存股 條件4:近 1 年 EPS > 過去 10 年平均

》代表公司有穩健賺錢的能力

在條件 2 及條件 3 都是針對股利多寡進行選擇,
但要避免高殖利率陷阱
才不會落入賺了股息賠了價差的泥淖
分享 3 種常見的情況
(1).營運差
(2).吃老本
(3).靠大筆業外收入配息
這 3 點有個共通點:就是本業沒賺錢

所以我們要挑選每年穩定獲利,
杜絕有賠錢的狀況,
也不接受有時大賺有時大賠,
最好還能穩定成長,
因此設定近 1 年 EPS > 過去 10 年平均
例如:
A 公司最近的一年每股盈餘是 8 元,
過去 10 年平均每年賺 6 元,
8 元 > 6 元,表示 A 公司是有成長的。

這一點我認為是選股最重要的因素,
因為公司要能長久營運,需要建立在穩健的收入,
有些企業發很高的股利,但資金來源可能是借錢或是吃老本,
這樣就不是我們樂見的,
最好是從本業獲利來發放。

用「本益比」判斷何時可以買進

本益比 = 每股股價 / 每股盈餘

本益比 (Price-to-Earning Ratio) 簡稱 PE
用來評估一檔股票是否便宜或昂貴

例如:A 公司股價 120 元,EPS 每年賺 15 元
B 公司股價 50 ,EPS 每年賺 2 元
哪一間公司比較便宜呢?
這時候就可以運用本益比來估價

該怎麼計算呢?
本益比 = 每股股價 / 每股盈餘
“本”指的是付出的成本,
“益”指的是企業的獲利
算出來的結果就是:多久後可以回本?

因此我們就可以算出 A、B 公司的本益比
A:PE = 120/15 = 8 倍
B:PE = 50/2 = 25 倍
換句話說,投資 A 公司要 8 年回本
B 公司則是要 25 年

所以本益比太高,相對的要更久的時間才能回本,
也表示目前股價較為昂貴,
因此在買入股票時,可用本益比來判斷股價相對位階。

快速結論

4 條件選出優秀定存股:
條件1:股本 > 50 億元以上
條件2:近 10 年平均現金股利發放率 > 50%
條件3:近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%
條件4:近 10 年每年 EPS > 2 元以上
投資任何股票,記得都要更深入瞭解公司的營運及財務比率喔
才能知己知彼,百戰百勝

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