靠零股存到 3000 萬!華倫老師:年領 200 萬股利,讓錢替你工作!


華倫老師的存股教室》這本書是我剛踏入股市前幾本閱讀的書籍,
讀書心得是當時寫的,
看看當初的自己文字不夠豐富(笑),所以這次會加強內容,更融入自己的想法。

這幾年盛行存股風潮,金融股、ETF 到處都聽到有人累積了數百張,然後提早退休,
曾經有一位姊姊跟我說,他從結婚後買房、生小孩接踵而來,
於是開始思考錢的問題,決定努力存股,買入殖利率高的股票,
不買車,出遊的時候搭大眾交通工具、每天上班都帶便當,
生活節約、認真工作,大概 45 歲左右就財富自由了。
他說真的認真存股,大概 3 ~ 5 年之後對於股利收入就有感覺了,
每年額外為自己加薪很踏實。

本書作者華倫老師過去是一位代課老師,收入不穩定,
靠著存股,不僅繳清了房貸,也讓自己的資產大翻倍,
每年還領數百萬元的股息收入,
以下是重點整理及心得分享。

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重點一:
建立正確的知識,零股也能滾出大財富

現代薪水低物價高,許多小資族都存不到錢,遑論靠投資致富,
華倫老師建議即便每個月僅能存下 $3、5000元,也可以買零股,
越早買越早,享受複利的力量。
年輕人常常喜歡玩樂,寧願把錢拿去唱歌吃大餐,
也不願意每個月存下來買零股
年輕人最大的優勢就是時間,早點享受複利,
日後結婚生子,責任更大的時候,便可享受豐碩的股息。

我認為投資光是了解複利,然後踏實的去執行,
這輩子就不會有太大的財務危機了,複利被愛因斯坦譽為第八大奇蹟。
書中提及:每個月投資 1 萬元在 12% 的投資商品上,
在複利效果下,40 年後將累積逾 1 億元,可見複利的強大效果。

當然你可能會遇到一些問題,
好比:哪裡可以找 12% 的投資標的、每月沒有一萬元怎麼辦?

關於投資標的,被動投資是很推薦的,
以台股來說就是 0050ETF,年化報酬率約8%,
美股的話如 VTSPY 等,年化報酬率約 10%,
雖然比 12%少,但長期累積資金也很龐大,
沒有一億元,也會有數千萬。
況且,可以再增加每月投入本金,1 萬變成 2 萬,
或是每年年終加碼投入,讓投入的本金越大,日後的財富也會越高。

那如果現在 1 萬元定期定額對你來說是負擔,
就先從 1 千元開始,然後想辦法提高本金,
收入不夠一定要先開源,盡量讓多一點的錢子錢孫幫你工作,
好比多種下一棵樹,以後你能乘涼的森林就會非常巨大。

另外也常聽到這問題:除權息之前要先賣股嗎?

為了避開二代健保及股東可扣抵稅額減半等問題,
許多存股族會在除權息前賣掉股票,
作者不建議這樣做,因為可能因小失大。
萬一股票除權息前脫手了,但日後股價卻直直上升,
接著要買回,必須用更高的股價,
大多數人看到變貴了會買不下去,可能就會錯過日後好公司日後股價上漲的時機。

重點二:如何選出定存股

華倫老師選股的六大條件如下:

  1. 選擇壟斷或寡占特性
  2. 產品簡單易懂
  3. 受景氣影響小
  4. 獲利穩定成長,且每年配息
  5. 長期負債佔稅後淨利 < 2 倍
  6. 高毛利及高股東權益報酬率

》1.選擇壟斷或寡占特性

所謂的壟斷或是寡占,表示產業中的競爭對手少,
通常是有特許權,也就是政府保護,
或者是規模大到難以介入,好比小蝦米要對抗大鯨魚,能戰勝的機率是很小的。
例如:中華電信是台灣主要的電信之一,
假設有新的業者想介入,基本上很難,電信業中幾乎是靠著併購來增加規模。

金融業就是有特許權,要政府把關核可才能成立,
這也是為什麼金融股很多人喜歡存股,就是有政府保護與監督,相對比較不容易倒。
至於有政府監管是好事嗎?也不一定,
金融業要遵循的法規多,公司的錢對比其他產業,不是很靈活可運用。

》2.產品簡單易懂

彼得林區主張從從生活中找你喜歡的股票,也就是你看得懂的產品,
例如:大街小巷的便利商店、冰箱裡的雞胸肉、拿著手上的手機等、賣場裡的豆腐等,
不要買自己都搞不清楚的股票。
如同近年很流行的 NFT 也是,一窩蜂的人跟著買,
實不一定了解商品本質,只是心態上覺得沒買就落後了,
就跟打電動一樣,能獲得短暫的快樂,不在乎投代幣繼續玩的損失。

》3.受景氣影響小

過去提到受景氣循環影響小的產業,都會想到保全業,
認為金融海嘯來襲,社區及大樓還是需要有保全駐崗以及保全設備的裝置。

除了受景氣因素小之外,近年疫情影響全球,以前認為民以食為天,餐飲業雖會受到通膨影響,消費者減少外食,但每天都要吃東西,受到的衝擊不會太大。

沒想到的是,疫情剛爆發餐廳被禁止內用,只得減少叫貨,
進而影響上游原物料的營收,例如:油、雞肉、豬肉等,讓許多食品業者營收大降。

未來是否還會有全球性的疫情或其他天災,
再度造成食品產業的獲利,都是有可能的,
所以除了剔除景氣循環外,也要思考選擇受疫情的影響較小的企業。

》4.獲利穩定成長,且每年配息

公司要能持續營運,就得要長期有獲利,
而比起大起大落的盈餘,你應該更喜歡穩定成長的公司吧,
股價跟 EPS 成正向關係,當每股盈餘漸漸增加,股價也會慢慢抬升,
且有賺錢的公司,這樣才會有盈餘分配,股東領到股利。

》5.長期負債佔稅後淨利 < 2 倍

所謂的長期負債,是指超過一年以上的負債,

例如:長期負債 100 元,稅後淨利 500 元,
→ 100 / 500 = 20%,小於兩倍這樣就是好現象。

如果負債太高,賺得的錢要先還給債權人,股東所能得到的盈餘便減少。
有些公司為了發股息,會向銀行借款或募資,來發放股息,
這不是靠本業收入發放股息,公司的體質已變差,
負債太高的公司要小心投資。

》6.高毛利及高股東權益報酬率

高毛利代表公司的產品具有競爭力,相對的本業收入會較高,
會計的恆等式 資產 = 負債 + 股東權益
稅後淨利屬於股東權益中的保留盈餘,
也就是公司本業收入越高,負債越小,股東權益也會越高。

舉例:資產 = 負債 + 股東權益
(A) 100 = 5 + 95
(B) 100 = 80 + 20
A 方案的股東權益報酬率比 B 方案高許多

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重點三:持股面相要多元,分散風險

宏達電(2498)以前股價 1 千多元,現在不到百元,
如果在幾年前超看好宏達電,身家 ALL IN 在宏達電,
現在大概欲哭無淚了,許多伯伯的退休金都壓在宏達電,
現在只能在股東會上請王董多努力了。

建議持股要多元化,也是要符合上述所提的六大選股指標,
不要碰超過自己能力圈範圍外,
例如:民生消費類股,簡單易懂,在生活中又常看得到

產業類別 例子
電信 中華電(2412)遠傳(4904)
保全 中保科(9917)、新保(9925)
宅配物流 嘉里大榮(2608)
超商 統一超(2912)、全家(5903)
食品 聯華(1229)、中華食(4205)

那如果是存第一金、合庫金、中信金等等金融股,
這樣算是分散風險,
其實並不是,因為全都是金融產業,
假設今天央行宣布升息降息,所有的金融產業都會受影響,
持股多元化,係指持有不同的產業中的某幾檔股票,
不用同一產業中每檔都了解,只要了解其中 1、2 檔龍頭股票,
然後再持有不同產業即可達到分散風險的效果。

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