股票質押借款 是一種將手中持有的股票作為抵押品，
向券商或銀行借款的一種融資方法。
給了投資人不用賣股票，也能籌措資金的方法。
本篇文章將介紹股票質押借款的相關知識，包括利率、申請流程與夏綠蒂自己的使用心得。
目錄
股票質押借款 是什麼？元大證券股票質押借款介紹
股票借款，又稱為股票質押貸款，
是一種將手中持有的股票作為抵押品，向券商借款的一種融資方法。
質押股票最多可借市值的 6 成金額，
這樣就不需要賣股票，也能獲得一筆資金，
且能夠隨借隨還，如果有需要，也能在還款期限前申請展延。
股票質押借款的優點包括：
• 資金取得快速，審核時間通常較信用貸款短。
• 可靈活運用資金，用途不限於股票投資。
• 未進行借款的額度也不用計息。
• 股票配股與配息權益不受影響
股票質押借款的缺點包括：
• 利率較高，通常為年利率 6% 至 8%，不過元大證券給出低於市場行情的利率。
• 若股票價值下跌，導致股票質押維持率低於規定，可能會被要求補足保證金或強制平倉。
股票質押借款 維持率
另外股票質押借款要注意「維持率」，
維持率是指股票市值與借款金額的比率。
維持率越高，代表股票抵押品的價值越高，金融機構承擔的風險越低。
一般來說，股票質押貸款的維持率要求在130%以上。
股票質押維持率 = 股票市值 ÷ 借款金額 × 100%
舉個例子：
我持有市值 100 萬元的股票，最多可向券商借款 60%，也就是 60 萬元，
則股票質押維持率為：
股票質押維持率 = 100萬 元 ÷ 60 萬元 × 100% = 166%
過陣子股票市場劇烈波動，導致我的股票市值下跌至 65 萬元，
則股票質押維持率變成：
股票質押維持率 = 65 萬元 ÷ 60 萬元 × 100% = 108%
由於維持率低於 130%，此時券商就會要求補繳保證金，來提高維持率。
如果投資人未能在規定時間內補繳保證金，
券商就有權利將抵押的股票直接賣出，償還借款。
元大證券股票質押借款 介紹
元大證券的股票借款，直接使用「投資先生app」即可操作，
元大投資先生APP是元大證券推出的股票交易APP，
提供定期定額、台股、複委託、權證、基金、國內外期貨及選擇權等交易，
開戶的服務也通通能在投資先生APP完成。
所以開戶元大證券之後，再同一個app內，
可以下單交易股票，同時也能使用質押借款，相當方便。
| 元大證券股票質押借款介紹 | |
| 活動期間 | 2024 年 1 月 2 日起至 6 月 30 日 |
| 元大股票質押利率 | 優惠利率 |
| 利息怎麼算? | 按日計息，隨時可還 |
| 多久可拿到錢? | 最快 30 分鐘可撥款 |
| 最長可借多久? | 每次以 6 個月為限，最長可融通 18 個月。 |
| 可以借多少錢? | 前一營業日收盤價之最高 60% 計算 |
| 擔保品標的 | 262檔標的，如債券型ETF、0050、0056、上市櫃股票等 |
| 如何申辦? | APP線上申請(但一定要在活動介面上申請才有 優惠利率) |
股票申請借款後，現金入帳的時間
元大證券只要在營業日進行申請，最快 30 分鐘撥款，時間可參考如下：
| 申請時間 | 最快撥款時間 |
| 營業日 10 點前 | 營業日 10:30 |
| 營業日 10 ~ 13 點 | 營業日 13:30 |
| 營業日 13 ~ 15 點 30 分 | 次營業日 09:00 |
| 營業日 15 點 30 分 ~ 次營業日 10 點 | 次營業日 10:30 |
股票質押借款 利息多少？元大證券股票質押利率低
股票質押借款，銀行、券商都可以承作。主要區別在於：
1.撥款速度：券商的撥款速度一般比銀行快，數小時內可完成。
2.利率：銀行的利率約 3%~5%，券商的利率約 6% ~ 7%。
一般而言銀行會較低，但元大證券給出 的優惠利率 相當具有競爭力，
為需要資金融通者提供一項更便利的服務。
由於券商的撥款速度快，大部分想股票質押的人還是會找券商為主。
元大證券股票質押借款利率
元大證券的股票質押借款利率現在有優惠活動，低於大多數同業的利率。
是目前市場上利率最低的券商之一。
只要持有元大證券的擔保借款標的，
包括 262 檔常見的股票、ETF，如0050、0056、台積電、國泰永續高股息00878、元大台灣高息低波00713，
以及近日很熱門的債券ETF，即可享有此優惠利率。
以下列出幾檔常見的股票或ETF：
| 元大證券股票借款：擔保標的 | |
| 代碼 | 名稱 |
| 0050 | 元大台灣50 |
| 0056 | 元大高股息 |
| 006208 | 富邦台50 |
| 00679B | 元大美債20年 |
| 00680L | 元大美債20正2 |
| 00681R | 元大美債20反1 |
| 00687B | 國泰20年美債 |
| 00697B | 元大美債 7-10 |
| 00713 | 元大台灣高息低波 |
| 00719B | 元大美債 1-3 |
| 00720B | 元大投資級公司債 |
| 00751B | 元大AAA至A公司債 |
| 00772B | 中信高評級公司債 |
| 00786B | 元大10年IG銀行債 |
| 00787B | 元大10年IG醫療債 |
| 00850 | 元大臺灣ESG永續 |
| 00878 | 國泰永續高股息 |
| 00881 | 國泰台灣5G+ |
| 00888 | 永豐台灣ESG |
| 00891 | 中信關鍵半導體 |
元大證券股票質押利息試算
股票借款的借款金額計算方式為：
借款金額 = 股票市值 * 60%
例如，你持有市值為100 萬元的股票，最多可以借款 60 萬元。
假設我們借 50 萬、15 天，則借款利息為 ：
借款金額 x (舉例) 2.6% x ( 借款天數 / 365 天) = 應付利息
50 萬 x 2.6% x ( 15天 / 365 天) = 534 元。
也就是說，你借款 50 萬、15 天，利息支出為 534 元。
一般的券商行情，股票貸款利率為 6%，
同樣的借款條件，借款 50 萬則需要支付利息 1,233 元。
因此元大證券的借款利息可省下 57% 的支出。
債券型 ETF 質押借款可以嗎?
債券具有較低風險、穩定收益的優勢，
債券型 ETF 的配息穩定，因為債券的利息固定，
只要發債人沒有違約，就會定期支付利息。
相較之下，股票股利則會隨企業獲利狀況而變化，
因此債券 ETF 的配息通常較股票型 ETF 高。
加上近期債券價格處於相對低點，吸引許多人投入債市。
此外，聯準會降息循環將使債券價格上漲，
因此也有人看好債券的資本利得。
這也讓債券型 ETF 成為熱門投資的原因。
債券型ETF可領息與當擔保品質押套利，可行嗎?
債券型 ETF 質押借款是一種利用債券 ETF 作為擔保品，
向金融機構借款的投資方式。
透過這種方式，投資人可以在不賣出債券 ETF 的前提下，
獲得額外的資金進行投資，進而放大投資效益。
有 PTT 網友分享的試算，以目前擁有穩定債息近 5~6% 左右的投資等級債質押，
獲得 6 成的資金再投入債券市場重複操作。
舉例來說，投資人持有 100 萬元的債券ETF，
可以以 60 萬元的額度進行質押借款，
再將借來的 60 萬元投入債券市場，
投資人的債券 ETF 持倉總額就變為 160 萬元。
債券型 ETF 利率 5% 的話，
則每年可獲得的債券配息收入為 100 萬元 * 5% = 5 萬元。
再將借來的資金再投入債券市場，
那麼每年可獲得的債券配息收入就會變成 160 萬元 * 5% = 8 萬元。
藉由股票質押借款，投資人的債券配息收入可以增加 3 萬元。
這就是近日債券型ETF質押受到關注的原因。
投資人可以不斷進行質押借款，
反覆操作：質押→借出→買股→質押→借出→買股，
但是要注意，這畢竟一筆貸款，需要考量投資風險，
以及要注意維持率。
在實際操作中，可能會面臨以下風險：
1.維持率：
如果投資人的擔保品市值下降，可能導致維持率下降，將面臨強制平倉的風險。
2.信用風險：
如果債券發行人違約，投資人可能會損失本金，所以基本上要找國債或大型公司債比較沒這問題。
3.流動性風險：
如果投資人需要立即變現，這時面臨債券價格下跌的話，就會損失本金，
這在股票上也會有同樣的風險，要選擇每日成交量超過 1 千張的標的較佳。
在進行債券型 ETF 質押借款前，將上述的風險考量進去，
使用擔保品借錢增加本金，也是一種資金放大的效益。
元大證券股票質押借款 流程是什麼？
還沒開戶元大證券的，記得先開戶。
元大證券股票借款的申請流程如下：
步驟1：下載元大證券「投資先生」APP，且完成開立元大證券帳戶。
投資先生可以線上開戶股票借貸。
步驟2：在「投資先生」APP中點選「交易」>「帳務」>「股票借貸」
步驟3：匯入擔保品，點擊試算可貸金額，輸入擔保品的張數
步驟4：填寫資金與目的，最後送出申請就完成了
元大證券股票質押借款償還方式
每月 5 日為利息扣款日，
元大證券股票借款償還借款方式有三種：
1.現金還款：
可於投資先生 APP 的「股票借貸」進行部分或全部還款，
經投資人指示後，立即至約定帳戶進行扣款。
2.賣股還款：
可使用投資先生app自行賣出股票。
實際賣出股票時，集保庫存會以現股優先賣出，其次擔保品。
3.自行匯款：
銀行：元大銀行 南京東路分公司
戶名：元大證券股份有限公司
帳號：591+身分證11碼（例：A123456789，A=01，還款帳號為：59101123456789）
若已全部清償借款金額及利息等費用，
可由投資先生APP申請退券，借款擔保品將會歸還給你了。
股票質押費用多少？
股票借款費用主要包括以下兩部分：
1.利息費用：
股票借款的利息費用會每間券商都不一樣，
一般而言股票借款利率約為 6%~7%。
元大證券的利率，是屬於相對低的區間。
2.其他費用：
除了利息費用之外，股票借款可能還會產生其他費用，例如手續費、匯費等。
以元大證券為例，動撥到元大銀行，就沒有匯款費，
每月 5 日扣利息和撥券費每張 1 元，也沒有手續費。
所以會建議，開立元大證券帳戶，可以順便開元大銀行戶頭。
| 元大股票借款，是否有手續費? | 元大銀行 | 全國性繳費 (不含中國信託/郵局) |
| 動用撥款時，是否有匯款費？ | 無 | 有 |
| 每月 5 日扣利息和撥券費，是否有手續費？ | 無 | 有 |
股票質押借款 的風險是什麼？
股票借款的風險主要有以下幾個方面：
1.斷頭風險：
如果股票價格下跌，擔保品市值不足以讓維持率高於 130%，
如果維持率低於130%，券商可以強制平倉擔保品，以償還借款金額。
強制被賣出股票，這就是斷頭。
2.利息費用風險：
如果你的借款金額大，但是又沒有獲利，那利息也是要每月支付。
這些費用也會增加投資人的成本。
好處是，股票借款的本金只需在借款期限屆滿時才需償還，
期間只需償還利息。
股票質押心得分享
夏綠蒂自己有使用過股票借款，常用在股票抽籤，
有些抽籤的股票金額大，或者是價差大，
可以先用股票借款申請資金，提供資金周轉的便利。
股票抽籤扣款的時間約幾天，因此利息也不會太貴，
通常我都是找價差大的，只要有抽中，就有價差，
沒抽中的話，股票借款利息也不會造成太大負擔。
Dcard、PPT 股票質押借款心得
Dcard、PPT、mobile01等平台，有許多人也會分享心得，
夏綠蒂彙整一些實戰實用的做法
1.質押首重風險控管，金額上限設定為市值的 50%
股票質押借款最多可借 6 成，建議不要槓桿開滿，
以5成以下作為資金周轉，這樣就能提高維持率，
自己身上也要留一些現金，預防維持率不足要補繳的問題。
2.可再質押，提高維持率
借出的股票可以進一步設質，以提高維持率。
例如：股票市值 50 萬，借款 5 成就是 25 萬，
此時維持率為 50 萬 / 25 萬 = 200%。
如果投資人將這筆借款的股票再借一次作為擔保品，
那麼總市值就會增加到 50 萬 + 25 萬 = 75 萬。
由於維持率是指擔保品市值與借款金額的比率，
因此會提高到 75 萬 / 25 萬 = 300%。
維持率越高，越不容易斷頭。
3.投入高股息ETF
高股息 ETF 的殖利率通常較高，如果投資人能確保填息率高，
且殖利率大於質押借款利息，那麼就有套利空間。
舉例來說，假設投資人借款 100 萬，利率為 2.6%，
而高股息ETF 殖利率為 7%，
那麼投資人每年可以賺取 100 萬 x7% = 7 萬股利，
如果高股息ETF 的填息率為 100%，
那麼在扣除借款利息後，
每年可以賺取 7% – 2.6% = 4.4% 的價差，
也就是可以賺取 100 萬元 x 4.4% = 44,000 元。
股票質押借款 常見問題解答
問題一：股票質押借款 作擔保品，可以領股利嗎？
股票質押後，投資人仍然享有股票的所有權利，
所以一樣可以領現金股利與股票股利。
但是，如果股票作擔保品，除權息會影響擔保維持率，
因此會有「假除權息制度」，
假除權息是指除權息交易日的前 6 個營業日起，會先行設算權息值，並自擔保品價值中扣除。
目的是為了反應擔保品的真實價格，以確保整戶擔保維持率的水準。
因此，當股票殖利率較高，
扣除權息值後計算的，會使市值減少較多，
可能也會讓擔保維持率也將跟著下降。
所以遇到股票除權息，要注意維持率的部分。
問題二：股票質押會影響信用嗎？
基本上不會，但如果沒有按時繳納利息，會影響信用評分。
股票質押借款的還款方式通常為只繳息，不還本金。
因此，股票質押借款的負債並不會直接增加借款人的負債比率。
問題三：我的股票可以借多少錢？
可借金額：擔保品前一營業日收盤價格 X 60%。
假設某檔股票的前一營業日市值為新台幣 100 萬元，
則該檔股票的可借金額為新台幣 60 萬元。
