財報是企業的健康檢查表，記載了企業的營運狀況、獲利能力、償債能力等重要資訊。
對於投資人來說，財報是評估企業價值的重要依據；
對於企業經營者來說，財報則是檢視營運績效、制定策略的方向。
因此看懂會計師出具的財報，
對於熟悉一間企業更有幫助。
然而，許多人一聽到「財報」，就感到頭痛，甚至連在哪裡找都不知道。
別擔心，今天夏綠蒂就來教大家，如何輕鬆找到財報，並一步步拆解財報內容。
財報在哪裡找？
》從「公開資訊觀測站」找
財報去哪裡找？
在瀏覽器輸入「公開資訊觀測站」
→點選左邊的財務報告書
→然後 key in 公司代碼及年度
就可以找到財報了喔
(圖片來源：公開資訊觀測站)
》財報目錄
打開財報之後，會看到目錄，
條列了整份財報的資訊。
資產負債表、損益表、股東權益變動表及現金流量表，
簡稱「四大表」。
若要更詳細的看懂會計科目的細項，
可以看「附註」，
附註會揭露許多細節。
看財報的 1 個大原則
》看金額大的項目
舉例來說，
下圖是一檔營建股的資產負債表，
明顯可以知道該看哪幾個項目？
分別是「存貨」及「短期借款」，
前者占比 83%，後者占比 34%，
抓到之後大重點後，
大概就能看營建股財報的重點。
》接著看「財報附註」
在資產負債表或損益表中，
會計科目的旁邊會寫著 附註x
如同下圖紅色框框所示，
代表的在這些附註之下，
能看到更多細節。
以下圖來看，存貨有 73 億元，
我們好奇有哪些存貨所組成，
存貨的定義又是什麼呢？
就可以到附註六、七、八及九去找尋。
》「重要會計科目之說明」
我們已經知道有「存貨」73 億元，
找到附註六(二)的重要會計科目說明，
附註的的金額，
一定會和資產負債表的金額一樣。
這部分主要是說明會計科目
可以知道更多一點的詳細資訊，
例如：
存貨是由以下 4 項組成
(1)預付土地款 4.5 億元
(2)營建用地 13.99 億元
(3)在建房地 38.25 億元
(4)待售房屋 16.35 億元
再往下看，
還有更多資訊，
例如：把存貨作為抵押的擔保品，
這部分可以看附註八。
附註八的質押資訊，
看到公司將存貨拿去質押借款，
另外也能知道，
公司也把其他金融資產一併質押了。
財報不用每一筆金額都看？
》因為「重大性金額」
講一些會計師查帳的實務經驗，
以前我在當 auditor 的時候，
要查帳的第一步，
是把客戶給的大表 KEY 進查帳系統，
第二步便是試算「重大性金額」，
當明細的金額小於重大性的金額，就可以忽略不理。
重大性金額有幾種方式去算，
例如用股東權益的 1%，
假設 A 公司淨值是 3 億元，1% 的金額是 300 萬，
也就是說金額小於 300 萬的明細，基本上不會去查。
所以回歸到一開始提及的，看財報時金額太小真的不用理會…，
這樣想就好，A 公司少了 300 萬也不會倒。
財報的指標有哪些？
財報的指標很有多，以下是一些常見的財務比率及其計算公式：
- 淨利率（Net Profit Margin） = （淨利潤 / 營業收入）× 100%
- 毛利率（Gross Margin） = （營業收入 – 營業成本）/ 營業收入 × 100%
- 存貨周轉率（Inventory Turnover） = 營業成本 / 平均存貨
- 應收帳款周轉率（Receivables Turnover） = 營業收入 / 平均應收帳款
- 負債比率（Debt Ratio） = 總負債 / 總資產× 100%
- 本益比（Price to Earnings Ratio, P/E） = 股票價格 / 每股盈餘（EPS）
- 股價淨值比（Price to Book Ratio, P/B） = 股票價格 / 每股淨資產（Book Value per Share）
財務比率大致上可分為幾種：
獲利能力比率
看公司賺錢的能力好不好，像是淨利率和毛利率。
淨利率就是公司每賺 1 元的收入，能剩下多少利潤；
毛利率則是公司每賺 1 元的收入，能剩下多少毛利。
關於獲利能力的相關文章：
經營效率比率：
看公司運用資產的效率高不高，像是存貨周轉率和應收帳款周轉率。
存貨周轉率就是公司一年賣出多少次存貨；
應收帳款周轉率則是公司一年收回了多少次應收帳款。
償債能力比率：
看公司還債的能力好不好，像是負債比率。
負債比率就是公司有多少比例的資金是靠借來的
關於負債比的相關文章：
估價：
判斷看市場對公司價值的看法，像是股價淨值比和本益比。
基本財務分析就像在幫公司做體檢，可以看出公司的健康狀況。
醫生會用聽診器、量血壓、驗血等方式來檢查我們的健康，
財務分析則是用財務比率來評估公司的狀況。
想要查詢各大公司的本益比、股價淨值比，
可以看雲投資本益比河流圖 及雲投資股價淨值比河流圖
關於本益比與股價淨值比的相關文章：
財報怎麼看結論
1.看財報的大原則：看金額大的會計科目。
2.更多細節要看財報附註。
在進行財務分析時，我們需要注意以下幾點：
- 不同行業的公司的財務比率存在差異，因此在比較時需要參考行業平均。
- 財務比率只能反映公司的過去表現，不能預測公司的未來表現。
- 需要綜合考慮多個財務比率，才能對公司進行全面評價。
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